Les marchés des changes affichent aujourd’hui un certain calme. Même si le dollar s’échange comme le dollar le plus performant, il manque d’une dynamique haussière claire, ce qui indique un renversement de la baisse amorcée la semaine dernière. En l’absence de données économiques significatives attendues aux États-Unis pour le reste de la semaine, le prochain mouvement du dollar dépendra de l’évolution du sentiment de risque et des mouvements des autres principales devises.
Pendant ce temps, le dollar néo-zélandais occupe la deuxième position la plus forte, bénéficiant de la liquidation du dollar australien suite à la décision de la RBA de maintenir une position neutre sans pencher vers un ton belliciste. De plus, l’euro bénéficie du soutien des données de ventes au détail meilleures que prévu dans la zone euro, le positionnant comme la troisième devise la plus forte de la journée.
En revanche, le yen japonais sous-performe, devenant le moins performant, suivi du dollar australien et du franc suisse. La livre sterling et le dollar canadien occupent des positions intermédiaires.
Techniquement, le recul de l’AUD/USD par rapport au sommet temporaire de 0,6645 est jusqu’à présent plutôt superficiel. Tant que 55 4H EMA (maintenant à 0,6554) se maintiendra, la poursuite du rallye restera favorable. Une cassure de 0,6645 résumera toute la hausse de 0,6361 à 100%, projection de 0,6361 à 0,6585 de 0,6464 à 0,6688. La prochaine évolution dépendra de la manière dont les marchés du risque s’envoleront, en particulier en Asie.
En Europe, au moment de la rédaction de cet article, le FTSE est en hausse de 1,10 %. Le DAX est en hausse de 0,64%. Le CAC est en hausse de 0,33%. Le rendement britannique à 10 ans est en baisse de -0,0749 à 4,152. Le rendement allemand à 10 ans est en baisse de -0,028 à 2,446. Plus tôt en Asie, le Nikkei avait augmenté de 1,57%. Hong Kong HSI a chuté de -0,53%. La Chine Shanghai SSE a augmenté de 0,22%. Le Singapore Strait Times a chuté de -0,10%. Le rendement du JGB japonais à 10 ans a chuté de -0,0337 à 0,872.
Les ventes au détail de la zone euro augmentent de 0,8% en glissement mensuel en mars, celles de l’UE de 1,2% en glissement mensuel
Le volume des ventes au détail de la zone euro a augmenté de 0,8% en glissement mensuel en mars, au-dessus des attentes de 0,6% en glissement mensuel. Le volume du commerce de détail a augmenté pour l’alimentation, les boissons et le tabac de 1,2%, pour les carburants automobiles en magasin spécialisé de 2,0%. Les volumes sont stables pour les produits non alimentaires (hors carburants automobiles).
Les ventes au détail dans l’UE ont augmenté de 1,2 % par mois. Parmi les États membres pour lesquels des données sont disponibles, les plus fortes augmentations mensuelles du volume total du commerce de détail ont été enregistrées en Pologne (+7,3%), à Chypre (+4,8%) et en Hongrie (+2,0%). Les baisses les plus importantes ont été observées en Suède (-1,8%), à Malte (-1,0%) et en Autriche (-0,8%).
L’indice PMI de la construction au Royaume-Uni atteint son plus haut niveau depuis 14 mois, mais la tendance à l’embauche est sous-estimée
L’indice PMI Construction du Royaume-Uni est passé de 50,2 à 53,0 en avril, marquant sa lecture la plus solide depuis février 2023. Selon S&P Global, cette croissance est principalement due à l’augmentation de l’activité dans les projets commerciaux et le génie civil. Toutefois, la construction de logements a connu un déclin, même si les conditions de l’offre s’améliorent.
Tim Moore, directeur économique chez S&P Global Market Intelligence, a souligné la consolidation du retour à la croissance du secteur, l’activité globale de l’industrie connaissant la croissance la plus rapide en 14 mois. Cette croissance a été alimentée par une confiance accrue dans les perspectives économiques du Royaume-Uni, entraînant une demande accrue de services de construction. Malgré l’augmentation de la charge de travail, les recrutements restent en retard, ce qui correspond aux tendances plus larges observées dans l’ensemble de l’économie britannique.
La RBA reste fidèle à ses prévisions d’inflation, sans toutefois exclure quoi que ce soit.
La RBA a laissé son objectif de taux directeur inchangé à 4,35 %, comme largement prévu. La banque centrale a maintenu qu’elle « n’exclut rien » concernant le prochain mouvement de politique monétaire en raison de l’incertitude entourant les perspectives d’inflation.
Dans les nouvelles prévisions économiques, les prévisions d’inflation globale et sous-jacente pour 2024 sont considérablement revues à la hausse. Dans le même temps, les prévisions de croissance ont été légèrement revues à la baisse pour 2024 et 2025.
Croissance annuelle moyenne du PIB :
- Pour 2024 dégradé de 1,5% à 1,3%
- Pour 2025 dégradé de 2,2% à 2,1%.
Inflation de l’IPC en fin d’année :
- Pour décembre 2024, augmentation de 3,2 % à 3,8 %.
- Pour décembre 2025, inchangé à 2,8 %.
- Pour juin 2026 à 2,6% (nouveau).
Inflation moyenne tronquée en fin d’année :
- Pour décembre 2024, augmentation de 3,1 % à 3,4 %.
- Pour décembre 2025, inchangé à 2,8 %.
- Pour juin 2026 à 2,6% (nouveau)
L’indice PMI des services du Japon finalisé à 54,3, forte demande et hausse des coûts
L’indice PMI des services du Japon pour avril a terminé à 54,3, en légère hausse par rapport à 54,1 en mars. Le PMI Composite a également connu une légère hausse, atteignant 52,3, le niveau le plus élevé depuis août 2023.
Selon Tim Moore, directeur économique chez S&P Global Market Intelligence, le mois d’avril a été « un autre mois fort » pour le secteur des services, tiré par l’augmentation des dépenses des entreprises et des consommateurs. Cet élan a donné lieu à la reprise de l’activité économique la plus rapide depuis août 2023. Malgré des défis tels que le manque de candidats qui entravent le recrutement, les perspectives positives à long terme ont contribué à une solide croissance de l’emploi.
Cependant, la hausse des coûts salariaux est devenue une préoccupation majeure, entraînant la plus forte augmentation des coûts moyens en huit mois. Les prestataires de services réagissent à la pression accrue sur les coûts en exigeant des prix plus élevés auprès de leurs clients, la dernière enquête indiquant le rythme d’augmentation des prix le plus rapide depuis la hausse de la taxe de vente en avril 2014.
Perspectives EUR/USD à la mi-journée
Pivots quotidiens : (S1) 1,0753 ; (P) 1,0772 ; (R1) 1,0789 ; Plus…
L’EUR/USD reste en consolidation en dessous du sommet temporaire de 1,0810 et le biais intrajournalier reste neutre. Bien qu’un repli plus important ne puisse être exclu, un nouveau rallye est attendu tant que la 55 4H EMA (maintenant à 1,0725) tient. À la hausse, au-dessus de 1,0810 résumera ensuite le rebond de la résistance de 1,0601 à 1,0884. Cependant, une cassure ferme de 55 4H EMA transformera plutôt le biais à la baisse pour le support de 1,0648.
Dans l’ensemble, les mouvements de prix à partir de 1,1274 sont considérés comme une tendance corrective. La chute de 1,1138 est considérée comme la troisième étape et aurait pu être achevée. Une cassure ferme de 1,1138 indiquera que la tendance haussière plus large à partir de 0,9534 (plus bas de 2022) est prête à reprendre jusqu’au plus haut de 1,1274. À la baisse, une cassure de 1,0601 prolongerait plutôt la configuration corrective.
Mise à jour des indicateurs économiques
| GMT | ccy | Événements | Actuel | Prévision | Précédent | modifié |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00h30 | JPY | Indice PMI des services F avr. | 54.3 | 54,6 | 54,6 | |
| 04h30 | EUR | Décision de la RBA sur les taux d’intérêt | 4,35% | 4,35% | 4,35% | |
| 05h30 | EUR | Conférence de presse de la RBA | ||||
| 05h45 | CHF | Taux de chômage M/M Avr | 2,30% | 2,30% | 2,30% | |
| 06h00 | EUR | Balance commerciale de l’Allemagne (EUR) mars | 22.3B | 22,4B | 21,4B | |
| 06h00 | EUR | Commandes d’usine en Allemagne M/M Mar | -0,40% | 0,40% | 0,20% | |
| 06h45 | EUR | Balance commerciale de la France (EUR) mars | -5,5B | -5.0B | -5,2B | -5,6B |
| 07h00 | CHF | Réserves de devises étrangères (CHF) avril | 720B | 715B | ||
| 08h30 | GBP | Indice PMI de la construction, avril | 53 | 51.1 | 50,2 | |
| 09h00 | EUR | Ventes au détail de la zone euro M/M mars | 0,80% | 0,60% | -0,50% | -0,30% |
| 14h00 | GOUJAT | Ivey PMI avril | 58.1 | 57,5 |
