Les marchés financiers sont en fête, comment être invité ?

Les marchés financiers sont en fête, comment être invité ?
Les marchés financiers sont en fête, comment être invité ?
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Diplômé en économie de l’UNS et journaliste économique avec 16 ans d’expérience à La Nueva. Tout au long de sa carrière professionnelle, il s’est spécialisé dans le suivi des problèmes majeurs de l’économie argentine et de leurs éventuelles implications pour l’économie bahianaise, dans une perspective locale.
Il exerce également comme enseignant aux niveaux secondaire, professionnel et supérieur en économie politique, administration et comptabilité.

Les marchés financiers connaissent un moment d’euphorie générale, avec le Merval argentin, indicateur de la dynamique boursière, à l’un de ses plus hauts.

Juan Fernando Comignani, économiste UNS et opérateur boursier de la Bahía Blanca Sociedad de Bolsa, nous rappelle que dans le jeu de l’investissement, connaître son niveau de risque est la clé !

« Cela dépend du profil de risque de chacun. La réponse est celle-là et il n’y en a qu’une, même si cela peut paraître fastidieux », insiste Comignani.

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« J’ai des clients à qui je ne recommanderais jamais d’investir dans les bitcoins, par exemple. C’est un actif très volatil et tout le monde ne peut pas supporter de perdre la moitié de son capital en très peu de temps, dans une perspective de reprise à long terme », précise-t-il.

Et l’histoire conforte sa conclusion : se remettre de la chute de 65 500 $ qu’elle a été cotée en novembre 2021 a nécessité beaucoup de patience de la part des investisseurs, qui ont dû attendre plus de deux ans et des pertes de plus de 45 % en un mois seulement. près de 80 % vers la fin 2022, pour atteindre très lentement la reprise actuelle.

« L’essentiel est donc le profil de risque de chaque investisseur. Sans le savoir, vous ne pouvez rien faire, car tout investissement financier comporte un risque et il est essentiel de savoir combien vous êtes prêt à tolérer. La majorité des investisseurs ont tendance à avoir un profil conservateur, c’est-à-dire qu’en général et en ces temps de forte inflation, ils se contentent de ne pas perdre », explique-t-il.

Il ajoute, à titre d’exemple, que les Fonds Communs d’Investissement (FCI, voir Glossaire) de Marché monétaire (mélange de termes fixes et d’instruments très liquides) bien qu’ils ne battent pas l’inflation, ils ont un énorme avantage par rapport aux termes fixes, à savoir que vous pouvez retirer l’argent quand vous le souhaitez et dans un délai ne dépassant pas 24 heures.

« Il existe également des FCI à revenu fixe qui investissent dans des obligations qui s’ajustent par le CER (le coefficient de stabilisation de référence, qui suit l’inflation de l’INDEC) qui peuvent obtenir des rendements annuels d’environ 110 %, mais la durée de l’investissement est plus longue, 6 mois. Pour ceux qui souhaitent se couvrir contre d’éventuelles variations du dollar, il existe des fonds qui investissent dans des obligations qui s’ajustent au taux de change officiel, qui, comme le dollar est stable, ne sont pas à leur meilleur.

« Le marché parie que le gouvernement respectera ses remboursements de la dette, c’est pourquoi les obligations ont de très bonnes perspectives. Je pense que c’est le bon moment pour acheter ces instruments », explique-t-il.

Portefeuille « idéal »

L’une des stars du marché boursier, au sein de ce que l’on appelle le revenu variable, sont les certificats de dépôt argentins (CEDEARS).

« Ils fonctionnent très bien. Ils copient les actions d’une entreprise américaine, donc s’il y a de bons bilans, ils augmentent. Mais comme les actions sont en dollars, même si elles baissent à New York, vous pouvez continuer à gagner de l’argent en pesos en Argentine », précise-t-il.

Si les profils modérés sont nombreux, quel portefeuille d’investissement est le plus recommandé ?

« Je constituerais un portefeuille d’investissement avec des FCI monétaires, car au-delà de la performance, il est toujours bon qu’une partie des fonds soit immédiatement disponible, en cas d’imprévu. L’autre partie serait réservée aux obligations publiques et aux Business Obligations (ON) d’entreprises locales solides, comme Arcor, Irsa, Pampa Energía, Telecom ou Cresud, qui ont de bons rendements en dollars. Et je réserverais un pourcentage très minoritaire, pas plus de 10 ou 14 %, aux actions locales et aux CEDEARS », souligne-t-il en conclusion.

Au-delà de l’investissement choisi, avoir un horizon clair est le postulat principal. Parce qu’en fin de compte, comme le disait le légendaire Warren Buffet, le risque survient lorsqu’on ne sait pas ce que l’on fait.

Glossaire

Revenu fixe. Il couvre les instruments dont les performances sont connues à l’avance. Les titres publics et les obligations négociables sont des exemples d’actifs à revenu fixe.

Revenu variable. Ce sont des actifs dont le rendement est incertain. Les actions en sont l’exemple typique.

CÈDRES. Ce sont les certificats de dépôt argentins. Elles sont équivalentes à l’action d’une firme étrangère (Amazon, Google, Tesla) ou locale (Mercado Libre, Globant).

Obligations. Ils peuvent être publics (titres publics émis par les Etats nationaux ou provinciaux) ou de sociétés (Obligations négociables). Ils ont une durée d’échéance, versent un revenu et restituent le capital par versements.

Fonds commun d’investissement. Le Fonds Commun d’Investissement est un actif indivis constitué par l’apport d’investisseurs, qui peuvent procéder à des retraits (sauvetages) totaux ou partiels ou à des acquisitions (souscriptions). Il y a de Marché monétaire, Revenu fixe, variable et mixte, le tout selon le profil de risque de chaque investisseur, comme mentionné dans la note.

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