les petits investisseurs les ont devancés grâce à la technologie

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Les grands gourous de Wall Street ont également tort. Au premier trimestre de l’année, des managers aussi connus et suivis que Warren Buffett ou Bill Ackman ont décidé d’annuler une partie de leurs investissements dans des entreprises technologiques et entrer dans des entreprises d’autres secteurs. Au contraire, les petits épargnants ont maintenu leur mise et obtenu de meilleurs résultats.

Justement, et compte tenu de l’analyse réalisée par la plateforme eToro, les principaux achats au détail du premier trimestre, comme Super Micro et Eli Lilly, ont augmenté de 50 % jusqu’à présent cette année. Au contraire, les derniers ajouts aux portefeuilles des grands managers -également connu sous le nom de «baleines» en argot boursier- Ils ont renoncé à 4 %.

Le courtier fonde son étude sur les données de ses utilisateurs et sur la publication du 13F du premier trimestre de l’année devant la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Il s’agit d’un document que les investisseurs institutionnels sont tenus de publier et qui contient des informations pertinentes sur la composition de leurs portefeuilles.

Buffett vend Apple

Les chiffres présentés par eToro font référence à la performance moyenne des titres achetés par les gourous de Wall Street. Mais tous ses paris ne se sont pas comportés de la même manière. Par exemple, le principal achat de Buffett au premier trimestre de l’année a été l’assureur suisse Chubb, dont la valeur marchande a augmenté d’environ 21,5% depuis le 1er janvier.

L’Oracle d’Omaha a également élargi sa position dans Occidental Petroleum et Liberty Sirius XM. Au contraire, les ventes les plus importantes ont été celles de Apple, Paramount Global et HP.

Warren Buffett mange de la glace.

Reuters

Il s’agit du deuxième trimestre consécutif au cours duquel Berkshire Hathaway – le société d’investissements de Buffett- a cédé les actions du fabricant d’iPhone. Entre septembre et décembre 2023, elle a vendu 10 millions d’actions. Entre janvier et mars, elle a liquidé d’autres 116,19 millions de titres.

Toutefois, Apple reste la première position de Buffett. Il représente 40,8% de son portefeuille. Ci-dessous sont Banque d’Amérique (10,01%), American Express (7,38%), Coca Cola (7,38%) et Chevron (5,41%). L’évolution de ces entreprises en 2024 passe d’une hausse de 29,3% à une baisse de 1,4%.

Petit bouchon

Stanley Druckenmiller – le gestionnaire du Quantum Fund de George Soros lors de son célèbre pari de plusieurs millions de dollars contre la livre sterling en 1992 – a parié sur Entreprises américaines à petite capitalisation qui ont été laissés pour compte dans la salle des marchés.

Ainsi, le principal investissement de Bureau familial Duquesne -le véhicule avec lequel il gère la fortune familiale- au premier trimestre, il y avait des options d’achat sur l’ETF BlackRock qui reproduit le comportement du Russell 2000l’indice de référence de petite et moyenne capitalisation à Wall Street.

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A noter également les acquisitions de titres Coherent, Natera et Discover Financial Woodward. Parallèlement, il vend des actions de Nvidia, Eli Lilly, Seagate Technology et UBS.

Suite à ces mouvements, le principal investissement du Duquesne Family Office est constitué d’options appel sur le FNB iShares Russell 2000. Son poids dans le portefeuille est de 15,12%. Ci-dessous se trouvent Microsoft (10,65%), Coupang (9,1%), Ressources techniques (4,74%) et Vistra Énergie (4,16%).

De la technologie, mais du chinois

Un autre de ces grands investisseurs de Wall Street est David Tepper, qui partage son rôle de Gérant d’Appaloosa en étant propriétaire de l’équipe de football des Carolina Panthers.

Concernant sa première facette, au cours du premier trimestre de l’année a augmenté l’exposition de son fonds à la technologie chinoise.

Bill Ackman, fondateur de Pershing Square.

Le droit de Harvard aujourd’hui.

Actions acquises de Alibaba, Adobe, Oracle et PDD, en plus d’investir dans iShares China Large. Ces achats contrastent avec les ventes d’actions de Uber, Meta, Microsoft et Intel, ainsi que l’ETF ARK Innovatios.

Le cas est frappant Bill Ackman. Le directeur de Pershing, qui est connu pour son rôle d’investisseur activiste – il a par exemple affronté Carl Icahn et Daniel Loeb, d’autres investisseurs de premier plan, pour avoir considéré qu’Herbalife est basé sur un système pyramidal – Il n’a apporté presque aucun changement à son portefeuille.

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Il a simplement dénoué complètement sa position dans Lowes et réduit sa mise sur Chipotle. Malgré cela, la franchise de restaurants Tex-Mex continue d’être son principal investissement.

Elle représente 19,84% du portefeuille composé de seulement cinq autres sociétés : Marques de restaurants (17,24%), Hilton (16,08%), Alphabet (13,1% d’actions de classe C et 6,03% d’actions de classe A), Howard Hughes (12,56%) et Chemin de fer Canadien Pacifique (12,21%).

13F

Les grands gérants de Wall Street avaient jusqu’au 15 mai pour présenter à la SEC les modifications qu’ils ont apportées à leurs portefeuilles au cours des trois premiers mois de 2024. Le délai pour rendre publique cette information est de 45 jours après la fin de chaque trimestre.

De cette façon, Les investissements et désinvestissements réalisés entre avril et juin seront connus, au plus tard, le 14 août. D’ici là, les petits investisseurs devront attendre pour apprendre – et, dans de nombreux cas, ensuite reproduire – les stratégies de leurs gourous préférés.

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Bien que les 13F puissent être utilisés pour comprendre les portefeuilles des baleines les plus connues au monde, et comme le souligne Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux chez eToro, « il est important de comprendre Ses limites».

Ainsi, il convient de noter que seules les positions longues des fonds sont rendues publiques, mais pas de positions courtes. Et uniquement des investissements en actions. Les paris sur d’autres actifs comme les obligations, les matières premières, les devises ou les cryptomonnaies restent strictement secrets.

En outre, souligne Laidler, « ils fonctionnent mieux pour les gestionnaires ayant une faible rotation de portefeuille, étant donné Le délai dans la présentation des rapports.

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