Acheter de l’or ou de l’argent comme investissement : les différentes options, ce qu’il faut prendre en compte et comment éviter le risque de se faire arnaquer | Marchés financiers

Acheter de l’or ou de l’argent comme investissement : les différentes options, ce qu’il faut prendre en compte et comment éviter le risque de se faire arnaquer | Marchés financiers
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Ayant historiquement servi de point d’ancrage à la valeur de la monnaie jusqu’à ce que la conférence de Bretton Woods mette fin à cette fonction, peu d’éléments ont la renommée de l’or lorsqu’il s’agit d’être perçus comme un refuge contre l’incertitude et les problèmes. Malgré cette réputation, l’or, comme l’argent ou d’autres métaux précieux, souffre de fluctuations de prix qui peuvent entraîner des pertes pour les investisseurs. Cependant, et toujours sans perdre de vue l’avertissement de la CNMV selon lequel les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs, on pourrait dire que l’or et, dans une moindre mesure, l’argent ont justifié cette renommée, au moins au cours des 20 dernières années.

Selon les données de Bloomberg, entre 2003 et 2023, l’or a accumulé une réévaluation annuelle de 8,34% et l’argent de 7,18%, un chiffre conforme au gain annuel du S&P 500 au cours de cette période, de 7,55%, et bien supérieur au 1,34% annuel du Ibex 35. Depuis le début de l’année, l’or et l’argent ont enregistré un gain de 13 % et 28 %, respectivement, le métal doré revalidant des sommets historiques. Ceux qui envisagent d’acheter ces métaux comme investissement doivent garder à l’esprit qu’il existe différentes options et que – notamment l’or – présente une série de particularités qu’il convient de connaître.

Comment investir dans l’or ou l’argent d’Espagne ?

Dans le cas de l’or et de l’argent, on pourrait dire qu’il existe principalement deux voies. Juan Alberto Mowinckel, analyste de la société de conseil économique, de conseil et de formation Afi, fait la différence entre investir via des produits financiers et investir physiquement en achetant directement des métaux.

Au sein de l’option financière, l’expert explique que le plus courant est d’investir à l’aide de fonds négociés en bourse, ou ETF dans le jargon. Ce produit financier est une option appréciée des investisseurs car il reproduit simplement l’évolution du prix d’une once d’or ou d’argent. Vous pouvez également acheter des actions de mineurs dédiées à ces métaux, mais Mowinckel prévient que, dans ce cas, d’autres facteurs tels que la quantité de métal que ces mineurs obtiennent à chaque campagne ou leur efficacité lors de l’exploitation peuvent rendre l’investissement moins pur et moins efficace. que d’investir via un ETF référencé au prix de l’or ou de l’argent. Enfin, l’expert évoque les produits dérivés comme les contrats sur différence (CFD) ou les options binaires, mais compte tenu de leur complexité et de leur composante à risque élevé, il les déconseille fortement à tout petit investisseur particulier.

De son côté, l’option physique consiste à acheter le métal directement. Cela peut être fait en achetant des lingots d’une des différentes tailles vendues sur le marché à des fins d’investissement, ou en achetant des pièces de monnaie anciennes ou modernes. Comme pour les sociétés minières, l’acquisition d’or ou d’argent au moyen de pièces de monnaie complique l’équation, car des facteurs tels que la rareté et l’âge font varier leurs prix et ne sont pas seulement le simple reflet de la valeur du métal lui-même.

Avec les pièces s’ouvre la possibilité d’acheter de l’or directement auprès de l’État. La National Mint and Stamp Factory met l’or et l’argent à la disposition de tous ceux qui le souhaitent dans ce format. Sur leur site Internet, ils vendent l’once d’or à 2 366 euros, avec une prime de 10 % par rapport au prix du marché.

Quels sont les avantages et les inconvénients de l’option instrument financier ?

Investir dans l’or ou l’argent via les ETF est a priori plus pratique que de devoir l’acheter physiquement, puisque cela évite le souci de stockage, mais tout ce qui brille n’est pas de l’or. Mowinckel prévient que si l’ETF est petit, il existe un certain risque de liquidité et de crédit, de sorte qu’il est possible de tout perdre en cas de faillite de l’entreprise d’investissement avec laquelle il a été contracté. Quoi qu’il en soit, les grands gestionnaires plus expérimentés proposent généralement dans leur offre des ETF liés à l’or, ce qui offre des garanties de sécurité.

D’un autre côté, même si les fonds négociés en bourse reproduisent le prix de l’or et de l’argent, ce n’est pas la même chose que d’acheter le métal en tant que tel. Avec d’autres mots. L’investisseur n’a pas d’or, il a une part de quelque chose qui en reproduit la valeur. D’un autre côté, les ETF ont souvent des commissions faibles, mais aussi faibles soient-elles, ce sont des commissions qui doivent généralement être payées chaque année. Si vous envisagez un investissement à long terme, vous ne devez pas perdre de vue le fait de devoir supporter un coût récurrent.

Qu’en est-il de l’achat d’or ou d’argent physique ?

Du côté des avantages, le métal lui-même est entre les mains de l’investisseur. Il n’y a pas de commissions à payer comme dans l’ETF et le risque de crédit de l’entité qui émet le produit financier est éliminé. Du côté des inconvénients, il faut le stocker, ce qui peut se faire soi-même ou en faisant appel à une société spécialisée, ce qui entraînerait déjà un coût récurrent, vraisemblablement bien supérieur à la commission d’un ETF.

Mowinckel explique que la comparaison des prix entre les différents magasins proposant de l’or physique est plus compliquée que dans le cas de l’option financière. De plus, les prix de vente des métaux varient beaucoup plus d’un magasin à l’autre. Il faut également ajouter la crainte qu’ils vendent réellement au client ce qu’ils prétendent vendre. Enfin et surtout, une fois que vous souhaitez vendre, vous devez trouver un acheteur prêt à payer pour cela. Parfois, les magasins spécialisés dans la vente de ces métaux promettent de les acheter plus tard. Les fonds négociés en bourse présentent en revanche le précieux avantage de leur liquidité, grâce à laquelle l’investissement dans les métaux précieux peut être rapidement récupéré.

Y a-t-il un risque d’arnaque lors de l’achat d’or ?

Il existe des risques dans les options financières et physiques. Dans le premier, il se peut que l’entreprise qui propose le produit soit directement une banque financière qui, une fois le paiement effectué, disparaît sans laisser de trace ni d’argent. Dans le monde physique, il peut également exister de fausses boutiques en ligne ou celles qui vendent directement quelque chose comme des lingots d’or qui en réalité n’est pas de l’or ou n’a pas les caractéristiques promises.

Comment puis-je réduire le risque d’arnaque ?

Lorsqu’il s’agit d’instruments financiers, il est indispensable avant d’investir de consulter le registre officiel de la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV) pour voir si l’entité est dûment enregistrée. Vous pouvez également consulter la liste des entités dangereuses si vous avez des doutes, même si tous les bars de plage n’y apparaissent pas, seulement ceux déjà détectés. Il est conseillé d’être très attentif à leur comportement. S’ils se précipitent parce qu’il y a « une opportunité unique » ou si c’est eux qui contactent le client, ce sont des signes qui devraient déclencher toutes les alarmes.

Concernant l’achat physique d’or ou d’argent à titre d’investissement, Giulio Buoncore, directeur de succursale du distributeur spécialisé Degussa Precious Metals, donne plusieurs conseils. « L’un des problèmes à prendre en compte est que les lingots vendus par la société possèdent le certificat de la London Bullion Market Association (LBMA). Nous sommes partenaires à tous égards », explique-t-il. La LBMA est un accord entre producteurs qui fixe des normes de qualité à respecter. Puisqu’il s’agit d’un label de qualité respecté, les escrocs peuvent tenter de l’inclure sans en avoir le droit. La LBMA a une liste complète de ses membres disponible sur son site Internet. Avec un peu de recherche, il est possible de vérifier l’authenticité du certificat de lingot. En fait, c’est un autre conseil important : faites vos recherches. Buoncore recommande de toujours vérifier l’âge et la réputation du vendeur du métal précieux.

Comment savoir si j’achète cher ou pas cher ?

Avant d’acheter de l’or et de l’argent, il est conseillé de ne pas perdre de vue le prix auquel chaque once est cotée sur le marché. Sachant qu’une once équivaut à 31,1 grammes, connaissant le prix du moment et la quantité que vous souhaitez acheter, il est possible de se faire une idée du prix théorique à l’aide d’une simple règle de trois.

Les vendeurs évoluent toujours dans une fourchette dans laquelle ils réalisent des bénéfices. Cette gamme varie non seulement d’un magasin à l’autre, mais change également en fonction de la quantité achetée. Buoncore précise que dans les « grosses » barres (plus de 100 grammes), la fourchette est généralement 2 % supérieure au prix du marché par once. Dans les petits, la gamme est élargie à 5% car leur production coûte plus cher. « Nous vendons le kilo d’or 71 618 euros. Nous vendons 10 grammes pour 742 euros. Si quelqu’un achète un kilo en achetant des paquets de 10 grammes, il finira par payer 74 200 euros le kilo », donne comme exemple Buoncore.

Le moment de l’achat est également un facteur très important. L’or oscille autour de sommets historiques après une réévaluation de plus de 13 % depuis le début de l’année, Mowinckel appelle donc à la prudence. «Les prévisions que nous avons concernant les taux d’intérêt et le dollar – les taux vont baisser petit à petit dans les mois à venir et le dollar va se déprécier par rapport à l’euro – suggèrent que l’or a encore du chemin à parcourir. Cependant, ces derniers mois, l’or s’est fortement apprécié, ce qui signifie qu’une grande partie de son parcours est déjà accomplie”, prévient-il.

Quelle est la particularité de l’or d’un point de vue fiscal ?

L’achat d’or physique est exonéré de TVA si une série de paramètres sont respectés. Marta Rayaces, experte fiscale chez TaxDown, donne des détails sur les cas suivants : « Dans le cas des pièces de monnaie, elles doivent avoir été frappées après 1800, avoir cours légal et être vendues à un prix ne dépassant pas 80 % de la valeur. ils l’auraient fait en fonction de leur poids en or. Si nous parlons de lingots, ils doivent avoir un poids spécifique. Le poids doit être compris entre 2 grammes et 12,5 kilos de lingot. L’argent a la TVA.

Aux fins de la déclaration de revenus, les bénéfices ou les pertes obtenus sur l’or ou l’argent sont placés dans la section des plus ou moins-values ​​et sont imposés sur la base de l’épargne.

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