Dans quoi investir au deuxième semestre : c’est ce que recommandent les experts

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Avec l’approbation récente de la Loi sur les Bases, plusieurs mouvements sur le marché ont réagi de manière significative. Certains indicateurs économiques clés montrent comment se comporte l’environnement financier et ce qui stratégies d’investissement Ils pourraient être les plus appropriés dans ce panorama politique et économique. Dans cet article, nous détaillons où vous pouvez placer votre argent, dans un environnement où les pressions générées par l’inflation sont modérées et où le dollar reste stable, en proposant des stratégies pour maximiser vos rendements et gérer les risques, et en tenant compte de plusieurs points importants en matière de penser à un investissement en Argentine.

Dans ce contexte, Les LECAP sont la meilleure option pour les investissements à court terme, tandis que les obligations souveraines, les obligations négociables, les actions argentines et les CEDEAR rapportent davantage à moyen et long terme..

Stratégies d’investissement au deuxième semestre : dollars, obligations ou CEDEAR ?

1. Court terme

Si le dollar doit rester stable, il est acceptable d’investir en pesos seulement dans un délai de 30 à 90 jours. Une bonne option est les LECAP, qui sont achetés sur un compte d’investissement, et ont des échéances différentes, et ils dépassent les rendements à terme de plus de 2 % par mois. L’avantage est que je peux vendre quand je veux, et la performance dépendra du prix auquel vous vendez la lettre, mais si vous la laissez jusqu’à la fin, vous garantissez un taux.

Pour ceux qui veulent être plus sereins et souhaitent que quelqu’un s’occupe du réinvestissement sur les échéances, un fonds 100% LECAPs est également très bien, dans les deux cas les minimums d’investissement sont respectivement de 10 000 et 1 000.

2.Moyen et long terme

-Obligations souveraines : Avec une inflation en baisse, rendements obligataires réels Ils pourraient être plus attractifs. Les prix des obligations souveraines devraient continuer à augmenter en raison de la diminution du risque pays et pour valider que le gouvernement peut refinancer la dette l’année prochaine, et elles sont attractives en ce moment car cette année elles restituent du capital, AL29, AL30 ou Globales GD30. , GD35, par exemple.

L’augmentation du prix des obligations en pesos et en dollars me permettra d’avoir une rentabilité supérieure à l’inflation et d’être protégé contre une augmentation du taux de change.. Gardez à l’esprit qu’ils sont très volatils et que je dois les garder à l’esprit pendant au moins 6 mois, même si je peux les vendre quand je le souhaite.

Si vous n’avez pas envie de faire l’une des choses ci-dessus, il est toujours bon d’avoir au moins des dollars au lieu de pesos.

Obligations négociables: Cette alternative est intéressante pour avoir plus de tranquillité d’esprit, s’éloigner du risque de l’émetteur public et se tourner vers des sociétés comme Pampa, YPF, qui bien qu’elles soient une partie publique, le potentiel de ce secteur est imminent.

Actions argentines: un marché très volatil, mais avec beaucoup de potentiel, dont je vois le potentiel de profiter seraient Morixe, des sociétés financières comme GGAL, Macro, entre autres. Les sociétés énergétiques pour lesquelles je vois du potentiel sont également celles de Pampa et YPF.

CÈDRES: salirte 100% del riesgo argentino, pero desde tu cuenta local de inversiones, a través de este instrumento es una posibilidad que te genera una excelente diversificación, y en estos instrumentos aprovecharía las que estas focalizadas en la IA (Meta, Nvidia, Apple, par exemple).

Toutes ces options peuvent également être acquises via des fonds communs de placement et si vous débutez, c’est une bonne idée de commencer avec cet instrument.

En résumé, l’approbation de la Loi de Base a eu un impact positif sur le marché financier argentin, générant une hausse des obligations mondiales, une réduction du risque pays et une appréciation de l’indice S&P Merval. Avec une inflation en baisse et un dollar stable, diverses opportunités d’investissement se présentent à court et à long terme.

Quelles sont les perspectives générales de l’économie du pays ?

Le marché a réagi positivement après l’approbation de la loi sur les bases au Sénat. Ce mercredi, les obligations mondiales ont marqué une légère baisse allant jusqu’à 1% à New York, tandis que le risque pays a clôturé à 1.384 points de base. Le Cash with Settlement (CCL) a baissé de -2,2% et l’indice S&P Merval a connu une hausse de 1,2% en dollar. Cette réponse reflète la alignement du poids et les actifs argentins avec le résultat législatif.

Sortir de 100% du risque argentin, mais depuis votre compte d’investissement local, via CEDEARs est une possibilité qui génère une excellente diversification

Pourquoi le marché considère-t-il la loi des bases comme positive ? Parce qu’il y a plus de certitudes. La voie que le gouvernement a commencé à suivre pour réduire le déficit budgétaire, assainir le solde de la BCRA, réduire l’inflation et cesser d’émettre est une condition nécessaire pour engager cette voie, mais pas suffisante.. Le soutien politique est essentiel et la possibilité d’avoir des lois qui soutiennent et fournissent le cadre de la croissance économique commence à apparaître.

Quant à l’inflation en mai, elle s’est élevée à 4,2%, un chiffre inférieur aux attentes du REM, soit 1 point de pourcentage de moins que prévu. L’inflation sous-jacente étonnamment basse à 3,7% Il s’agit du plus favorable depuis janvier 2022. Ces données, récemment publiées par l’INDEC, encouragent les investisseurs, car elles indiquent une tendance à la baisse de l’inflation, très importante pour la stabilité économique.

FMI, Banque centrale et actions de change

Le FMI a approuvé la huitième revue de l’accord du FEP et un décaissement de 800 millions de dollars américains. Le ministère de l’Économie et la Banque centrale ont indiqué que, dans l’accord, l’objectif d’élimination des restrictions de change n’inclura pas d’engagements sur des dates ou des mesures spécifiques, comme cela pourrait être le cas pour le taux de change. Ce nouvel accord ajoute au climat positif, soulignant le respect excessif de tous les critères quantitatifs et mentionnant certaines exceptions pour les nouvelles restrictions et pratiques de change.

Pendant ce temps, de nos jours, l’obligation de dollars de banque pour l’achat de titres en bourse avec les encaissements de loyers et les amortissements reçus récemment. Cette mesure vise à assouplir les restrictions de change et à faciliter les transactions sur le marché des capitaux, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la liquidité et l’accessibilité pour les investisseurs.

La Banque centrale a acheté en une seule journée la semaine dernière 137 millions de dollars américains sur le marché des changes, le record le plus élevé depuis le 21 mai. Le volume échangé suggère que l’approbation de la Loi de base pourrait avoir influencé positivement l’offre de devises étrangères par les exportateurs. Ainsi, la Banque centrale accumule un solde positif de 17,471 millions de dollars depuis décembre, soulignant une amélioration durable de la balance des paiements.

Malgré l’accent mis par le ministère de l’Économie sur le maintien d’un taux d’intérêt élevé Pour contrôler l’inflation, le rendement des Lecaps n’a pas dépassé 4,25% TEM. La correction de la courbe CER reflète un léger optimisme quant à la désinflation pour le reste de l’année, avec des attentes selon lesquelles l’inflation mensuelle atteindra en moyenne 4,2% d’ici décembre.

Au niveau international, des rumeurs courent selon lesquelles Milei pourrait se rendre en Chine pour rencontrer le président Xi Jinping après le renouvellement de l’échange de devises. Cette éventuelle visite met en lumière l’importance des relations économiques internationales et leur impact sur l’économie locale.

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