La revanche des voyous de Wall Street | Le gouvernement Milei, lié à la politique, aux affaires et aux revendications des Golden Boys

La revanche des voyous de Wall Street | Le gouvernement Milei, lié à la politique, aux affaires et aux revendications des Golden Boys
La revanche des voyous de Wall Street | Le gouvernement Milei, lié à la politique, aux affaires et aux revendications des Golden Boys
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John Moore est le responsable de l’Amérique latine à la banque Morgan Stanley. Il y a quelques jours, dans une interview, il a suggéré, sans euphémismes, que si l’Argentine poursuit l’ajustement et « consolide » les réformes fiscales et fiscales, il y aura de nouveaux investissements de cette entité. Pour le grand public, cela pourrait être interprété comme un conditionnement commun des investisseurs potentiels, mais le message est plus complexe. Morgan Stanley est l’un des cinq grands pools qui gèrent les plus gros volumes d’argent provenant de millionnaires mondiaux au monde.. Presque au même moment et avec le même sens, Facundo Gómez Minujin, président de la banque JP Morgan et président de la chambre d’affaires américaine AMCHAM, a exigé des garanties pour que les réformes fiscales soient votées au Congrès, les considérant comme « insuffisantes » car modifiées. . dans la Loi des Bases au Sénat.

En bref, Moore et Gómez Minujin se battent pour que les fortunes qu’ils gèrent paient moins d’impôts qu’elles n’en paient déjà, ce qui est peu par rapport au capital et aux bénéfices. Avec un problème sérieux : votre destinataire du message, Le gouvernement argentin regorge de banquiers spéculatifs, tout comme Moore et Gómez Minujin, avec la même logique et dans des lieux sensibles pour l’exercice de la politique économique.. Il y a quelques heures, en effet, des spéculations ont commencé selon lesquelles, après la démission du vice-ministre de Luis Caputo, le cavalier Joaquín Cottani, le Chilien José Luis Daza, un autre ancien de JP Morgan, prendrait la relève.

Aujourd’hui, Le cabinet économique, la Banque centrale et même l’équipe de conseillers économiques du président sont monopolisés par d’anciens banquiers mondiaux de Morgan, Goldman Sachs, HSBC, Deutsche Bank et d’autres entités internationales.. Un fait supplémentaire : ces mêmes personnages ont déjà intégré, pour la plupart, le cabinet économique de Mauricio Macri, un processus qui s’est terminé par une récession record, avec la libération des actions et la première célébration des marchés, l’entrée du capital aval. et la fuite ultérieure, plus un processus de dette extérieure qui a culminé avec le crédit de 54 milliards de dollars que le Fonds monétaire (FMI) a accordé à Macri pour tenter de sauver son gouvernement. Dans ces mêmes termes, il y a aujourd’hui un débat sur l’arnaque financière, l’ajustement de l’État, les taux d’intérêt et l’endettement pour obtenir des dollars qui n’arrivent pas à cause de la récession. Et revenons au FMI, en ajoutant la dette au plus grand accord de dette de l’histoire, que ces mêmes banquiers ont conclu en 2018. C’est toute l’expérience qui a précipité, par exemple, le départ de Cottani, qui, dans l’arc de la droite conservatrice, fait partie des ajusteurs ayant un certain contact avec les variables réelles.

Cela explique aussi pourquoi Milei – un macroéconomiste – ne sait jamais comment répondre à la question de savoir comment le salaire va battre l’inflation en période de dépression économique.. Les banquiers ne savent pas non plus répondre à une question extrêmement simple. Ou bien ils le font avec les livres qui, dans cette administration, ont brûlé toute la logique des processus. Pour autant, de nombreux critiques de la direction de Milei avertissent le président que « c’est la revanche des gangsters de Wall Street ». Milei aime ça, parmi tous, parce qu’elle préfère les plus audacieux qui ne regardent pas les dommages collatéraux et les attaques. Autre fait supplémentaire : la guerre des banquiers qui a eu lieu dans le cabinet PRO, en gros une bataille entre caputistes et sturzeneggeristes, se reproduit aujourd’hui dans le cabinet de Milei. Et les rangs de Sturzenegger s’accélèrent contre Caputo parce qu’ils ne voient pas de résultats palpables et qu’ils l’entrevoient face à une crise macroéconomique imminente. La même procédure interne qui s’est produite en 2018 devant le FMI. Le même film, deux fois, en moins d’une décennie.

La banque gagne toujours

Le pèlerinage des consommateurs et des entrepreneurs industriels de l’Union industrielle argentine (UIA) vers les bureaux du ministre de l’Économie, Luis Caputo, est constant et se termine toujours par la même fin. “Monsieur le Ministre, nous ne vendons rien, l’activité est très faible”, lui demandent-ils. Répondez que “la macro va le résoudre”. UN déjà vu pour les PDG, qui commencent à abandonner même les plus fidèles convertis au libertarisme. Caputo a travaillé chez JP Morgan et Goldman Sachs. Pour le BCRA, il a choisi Santiago Bausili, qui a travaillé 9 ans à la Deutsche Bank, dont 6 à New York ; où il a rencontré Caputo. Puis, lorsque la même politique qu’ils appliquent aujourd’hui a échoué sous l’ère Macri, ils ont créé ensemble le cabinet de conseil Anker, d’où sont également issus Martín Vauthier et Federico Furiase, aujourd’hui directeurs de la banque BICE et du Trésor.

La Banco BICE, dont la mission est de promouvoir des projets productifs, compte également de nombreux cadres dédiés aux affaires de spéculation financière. Felipe Núñez, économiste très actif sur les réseaux sociaux, est aujourd’hui directeur de l’entité. Il vient, entre autres ouvrages, d’Alchemy Valores. En 2017, sous le gouvernement Macri, la Commission nationale des valeurs mobilières (CNV) a sanctionné deux sociétés de courtage pour irrégularités dans les opérations visant à augmenter artificiellement les prix du dollar MEP et CCL. L’un d’eux était Bullmarket, propriété du législateur libertaire et membre de l’équipe consultative de Milei, Ramiro Marra, l’autre, Alchemy.

À la Banque centrale, Caputo a armé la résistance au Sturzeneggerisme, également avec des banquiers spéculatifs. Vladimir Werning, vice-président de la BCRA, a travaillé chez JP Morgan à New York et s’est fait connaître dans le passé pour avoir été vice-ministre des finances d’Alfonso Prat Gay, qui était également banquier chez Morgan.. Il porte sur son dos son fanatisme pour La Renga, ce qui, pour des raisons évidentes, ne plaît pas à Wall Street. Werning était également cadre supérieur chez AR Partners, l’un des ALYCS avec le plus de clients dans le pays.

À la fin de l’année dernière, une semaine avant le scrutin, l’Argentine a manqué d’essence pendant plusieurs jours. Le candidat Sergio Massa s’en est pris à Alejandro Lew, directeur financier d’YPF, qui avait décidé d’arrêter deux raffineries clés pour réparations, sans permettre en même temps de financer l’approvisionnement par des importations. Miguel Ángel Pichetto l’a mentionné au Parlement comme celui qui “a fait gagner Milei”. Quelques jours après cette élection, et ce n’est pas une coïncidence, Lew est devenu le deuxième vice-président de la BCRA. Le personnage en question était directeur exécutif de la banque HSBC. Au sein de l’entité britannique basée à Buenos Aires, il faisait également partie de l’équipe d’origination de dettes sur les marchés de capitaux. Il a également travaillé chez JP Morgan, où il était vice-président fonctionnel de Chase Bank, succursale de Buenos Aires, en charge de l’équipe des relations avec les clients institutionnels et entreprises du money desk de la banque. Il a également travaillé à Banco Itaú.

Un bâton “importé”

Le gouvernement Milei est confronté à un problème opérationnel central. Depuis la première magistrature, aucun des cadres du cabinet ne s’est distingué dans son activité privée. ETDans ce scénario, les Golden Boys sont promus parce que, dans leur rôle, ils peuvent faire preuve de compétences décisionnelles dans des postes de poids réel.. Cela et le caractère extraverti et limite qu’ils ont habituellement, ont conquis un Milei qui s’en tient à ce type de profil.

Pour les banquiers, tout n’est que profit. La gestion publique, en général, nourrit également les entreprises du futur. Le cas le plus notable est celui de l’ancien ministre de l’Économie de Mauricio Macri, Nicolás Dujovne, qui, grâce aux cartes personnelles obtenues lors du G20 organisé en Argentine, a pu élargir son portefeuille de clients pour disposer aujourd’hui d’un très grand cabinet de conseil. de capitaux privés. En cours de route, Dujovne a travaillé pour Citibank, Banco Galicia et Patagonia.

Le week-end dernier, l’adjoint de Caputo, Joaquín Cottani, a démissionné de ses fonctions en désaccord avec le profil “timba” du Trésor et des environs. Son licenciement était prêt depuis plusieurs jours, car il se plaignait du fait que Caputo ne prenait pas en compte les effets sociaux de l’ajustement. Quelques jours auparavant, le chilien-argentin José Luis Daza, qui sera vraisemblablement son remplaçant, s’était rendu à La Rosada au moins deux fois. Conseiller de la droite chilienne et ami du candidat à la présidentielle José Antonio Kast, Daza a travaillé chez Morgan avec Caputo. Plus tard, ils se sont également rencontrés à la Deutsche Bank. “Au Trésor, on voit plus souvent un banquier que des gens qui ont travaillé dans l’Etat”, plaisantait-il auparavant. Page I12 quelqu’un qui fréquente ces couloirs depuis des décennies. Autre cas : Nicolás Marcelo Ferro, deuxième au classement de la Surintendance des entités financières, est également un homme de JP Morgan. Il rejoint, entre autres fonctions, la Direction des Risques.

Daza, quant à lui, parle d’affaires et d’amitié. Ils sont intimes avec Caputo et parlent le même langage, celui des marchés. En 2007, Daza fonde le fonds d’investissement QRF, basé à New York, avec Demian Axel Reidel.. “Satan” Reidel, comme le rapporte ce journal, est le nouveau fétiche de Milei, qui contribue à ses discours, l’a initié à l’idée de l’intelligence artificielle et l’a accompagné au G-7. Reidel était à la tête de la division Marchés émergents chez JP Morgan, la même tâche qu’il effectuait chez Goldman Sachs. La perméabilité émotionnelle et idéologique du président a amené Reidel à le convaincre que la matrice économique argentine peut dépendre de l’IA. Ces données déconcertent les hommes d’affaires de l’économie réelle, qui sont majoritaires. Surtout parce qu’il ne semble y avoir aucune alternative.

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