Le cours de l’action KPIT Technologies a chuté de plus de 5 % en début de séance mardi après avoir assisté à un rallye fulgurant ce mois-ci. Le titre a chuté jusqu’à 5,50% à ₹1 533,00 pièce sur l’ESB.
Les actions de KPIT Technologies ont bondi de plus de 31 % en un mois tandis que l’action est en hausse de plus de 12 % depuis le début de l’année (YTD). Les actions ont atteint un sommet de 52 semaines à ₹1 639,60 pièce le 20 novembre.
Les analystes estiment que ce rallye du mois dernier s’est produit sans catalyseur fondamental proportionné et que le titre se négocie désormais à des valorisations élevées.
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Kotak Institutional Equities a une note « Vendre » sur KPIT Technologies avec un objectif de cours de ₹940 par action, ce qui implique une baisse de 42 % par rapport au cours de clôture de lundi.
« KPIT se négocie à un riche bénéfice de 59X pour l’exercice 2025E. Le cours de bourse implique une croissance élevée de 20% sur une période de 10 ans avec une augmentation de la marge à 20% en moyenne au niveau de l’EBIT (16% actuellement). La taille des revenus absolus implicites s’élève à 2,6 milliards de dollars d’ici l’exercice 2033E”, a déclaré Kotak Institutional Equities.
Pour mettre la taille en contexte, le plus grand acteur purement ERD, AFRY, dispose d’une base de revenus de 2,3 milliards de dollars avec une présence verticale diversifiée.
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« KPIT mérite des valorisations premium en raison de ses solides capacités dans un secteur vertical à forte croissance, même si nous ne sommes pas d’accord avec l’ampleur de la prime attribuée. Notre juste valeur de ₹940 implique un multiple de 34X sur le BPA FY2025E”, a ajouté la maison de courtage.
Il a noté que les dépenses ERD des clients du secteur automobile resteront probablement élevées à court terme, mais estime qu’une compréhension plus nuancée est nécessaire pour prévoir l’évolution du marché potentiel à long terme.
--Les valorisations boursières sont élevées à 59X FY2025E, extrapolant les récentes performances robustes, a-t-il ajouté.
La société informatique de taille moyenne KPIT Tech avait enregistré un bénéfice net de ₹141,40 crore pour le deuxième trimestre de l’exercice 24, enregistrant une croissance de 69,21 % sur un an (sur un an). Séquentiellement, son bénéfice a augmenté de 5 %.
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Le chiffre d’affaires de la société au deuxième trimestre de l’exercice 24 a augmenté de plus de 60 % sur un an et de 8 % sur un trimestre. ₹1 208,86 milliards. Son chiffre d’affaires en dollars a augmenté de 54,3 % sur un an et de 8,4 % sur un trimestre.
KPIT Technologies a relevé ses prévisions pour l’exercice 24 en termes de monnaie constante (CC). Pour l’exercice FY24, la société s’attend désormais à une croissance des revenus de 37 % en termes de CC, par rapport aux prévisions précédentes qui se situaient entre 27 % et 30 %.
Il a également augmenté ses prévisions d’EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour l’année à plus de 20 %, contre 19 à 20 % plus tôt.
A 10h10, les actions de KPIT Technologies s’échangeaient en baisse de 4,56% à ₹1 548,25 chacun sur l’ESB.
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Avertissement : les opinions et recommandations formulées ci-dessus sont celles d’analystes individuels ou de sociétés de courtage, et non de Mint. Nous conseillons aux investisseurs de consulter des experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.
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