(Bloomberg) – Les actions asiatiques et les devises des marchés émergents ont progressé mardi et les contrats à terme sur actions européennes ont indiqué une nouvelle journée de gains alors que la faiblesse du dollar et le rallye nocturne de Wall Street ont stimulé la demande d’actifs à risque.
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Les valeurs technologiques ont été parmi les plus performantes de la région. L’indice des promoteurs immobiliers chinois a gagné jusqu’à 7,6 %, ce qui constitue son meilleur jour depuis le début du mois après que Bloomberg a annoncé que les régulateurs étaient en train de dresser une liste de 50 promoteurs éligibles à une gamme de financements. Les contrats américains ont peu changé après que le S&P 500 ait connu sa plus forte clôture depuis août et que le Nasdaq 100 ait atteint un sommet de 22 mois.
Les bons du Trésor ont conservé leurs gains dans les échanges asiatiques après une forte adjudication de 20 ans lors de la séance précédente. Peu après les résultats des enchères, les rendements américains à 10 ans ont inversé leur tendance et sont tombés à environ 4,4 % lundi, poussant le dollar à son plus bas niveau depuis 11 semaines. La hausse des salaires liée à l’orientation rapide de la Fed vers des baisses de taux en 2024 et à la faiblesse du dollar ont soutenu les actions de la région et ont propulsé les monnaies des marchés émergents vers leur meilleure année depuis 2017.
La « mini » tendance baissière du dollar a encore un peu de chemin à parcourir, a déclaré Richard Franulovich, responsable de la stratégie de change chez Westpac Banking Corp., à Bloomberg Television.
En Chine, les obligations des promoteurs immobiliers ont progressé parallèlement à leurs actions, la liste dite blanche ayant contribué à atténuer les craintes d’une nouvelle contagion dans le secteur immobilier, tandis que les obligations à 2032 de Longfor Group Holdings Ltd. ont augmenté de 4 cents lundi, en phase avec leur plus gros gain en près de deux semaines, tandis qu’un autre développeur local, Seazen Group Ltd., a vu ses actions augmenter jusqu’à 17 % mardi, la plus forte augmentation depuis début septembre.
L’histoire continue
“Dans l’ensemble, nous sommes heureux d’apprendre que les régulateurs sont plus proactifs pour aider le secteur”, a écrit Raymond Cheng, responsable de la recherche sur la Chine et Hong Kong chez CGS-CIMB Securities, dans une note. “Pour les développeurs confrontés à un problème de liquidité, il est trop tôt pour espérer qu’ils en bénéficieront dans un avenir proche.”
La Banque populaire de Chine envisage également de nouvelles mesures pour consolider le crédit, encourageant les prêteurs à plafonner le montant des nouveaux prêts qu’ils accordent début 2024, ont indiqué des sources proches du dossier.
D’autres indices de reprise dans la deuxième plus grande économie mondiale pourraient provenir de Baidu Inc. ainsi que de Kuaishou Technology, qui sont sur le point de publier leurs résultats mardi. Baidu rapportera probablement une augmentation de 5,1 % de ses revenus, selon les estimations, tandis que Kuaishou pourrait déclarer des bénéfices séquentiellement peu modifiés, les améliorations des algorithmes de contenu et des ventes de commerce électronique étant compensées par des revenus de diffusion en direct plus faibles.
Des rendements attractifs
Les traders ont également été obsédés par les ventes de titres du Trésor, en particulier après que les États-Unis ont récemment offert une prime inhabituellement élevée pour vendre des titres à 30 ans. Ces enchères exercent une influence croissante sur les actions, soulignant à quel point l’évolution des taux d’intérêt s’empare des marchés ces derniers temps.
Après une interruption de plus de trois décennies, le Trésor a ressuscité les obligations à 20 ans en mai 2020. Avant l’enchère de lundi, il n’avait pas vendu les titres pendant la semaine de Thanksgiving. Ils se sont négociés à un prix inférieur à d’autres échéances à long terme, ce qui a suscité une certaine appréhension avant la vente.
« Les bons du Trésor offrent des rendements extrêmement attractifs », selon Principal Asset Management. « Et même si le potentiel d’appréciation du capital pourrait être limité face à un ralentissement économique imminent, l’assurance d’un revenu stable provenant des bons du Trésor en fait une option solide pour les investisseurs privilégiant la stabilité à l’approche d’une année 2024 incertaine. »
Dans le domaine de l’intelligence artificielle, les investisseurs d’OpenAI tentent toujours de redonner au co-fondateur Sam Altman un rôle de leadership chez le créateur de ChatGPT. Auparavant, Microsoft Corp. avait atteint de nouveaux sommets après avoir embauché Altman et Greg Brockman pour diriger son équipe de recherche. En fin de séance aux États-Unis, Zoom Video Communications Inc. a augmenté grâce à des ventes meilleures que prévu, tandis que Nvidia Corp. publiera ses résultats trimestriels mardi.
Le thème de l’intelligence artificielle a repris de l’ampleur en Asie, l’indice de référence boursier de Taiwan étant fixé à sa clôture la plus élevée depuis avril 2022. L’indicateur compte parmi ses membres les fabricants de puces Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. et MediaTek Inc.
Pendant ce temps, le S&P 500 devrait atteindre son plus haut historique au début de l’année prochaine, reculer en milieu d’année, puis remonter vers les plus hauts, selon les stratèges de Société Générale SA.
“Le S&P 500 devrait être en territoire d’achat à la baisse, alors que les principaux indicateurs de bénéfices continuent de s’améliorer”, a écrit Manish Kabra. “Pourtant, le chemin jusqu’à la fin de l’année devrait être loin d’être facile”, a-t-il ajouté, citant le ralentissement économique, la vente imminente du crédit et le resserrement quantitatif en cours comme obstacles auxquels les traders doivent encore faire face.
Ailleurs, le mur pétrolier est une avancée de deux jours motivée par la spéculation que l’OPEP+ pourrait approfondir les réductions de l’offre lors d’une réunion ce week-end.
Événements clés cette semaine :
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La présidente de la BCE Christine Lagarde et le ministre allemand des Finances Christian Lindner s’expriment mardi.
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Ventes de maisons existantes aux États-Unis, mardi
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Le FOMC publie mardi le compte rendu de la réunion politique du 1er novembre
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Résultats de Nvidia, mardi
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Mise à jour du Canada sur les perspectives financières et économiques du gouvernement, mardi
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Confiance des consommateurs de la zone euro, mercredi
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Premières inscriptions au chômage aux États-Unis, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, biens durables, mercredi
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Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, prend la parole mercredi
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Indice PMI mondial S&P pour l’industrie manufacturière et les services de la zone euro, jeudi
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Fête de Thanksgiving – marchés américains fermés – jeudi
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La BCE publie jeudi le compte rendu de sa réunion politique d’octobre
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Climat des affaires IFO en Allemagne, vendredi
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Indice PMI manufacturier mondial S&P américain, vendredi
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Black Friday, traditionnel coup d’envoi de la saison des achats de Noël aux États-Unis
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Christine Lagarde de la BCE s’exprime vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
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Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient inchangés à 6 h 13, heure de Londres.
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Les contrats à terme Nikkei 225 (OSE) ont peu changé
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Les contrats à terme sur le S&P/ASX 200 ont peu changé
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Le Topix japonais a chuté de 0,2%
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Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,4%
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Le Shanghai Composite a augmenté de 0,1%
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Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont peu changé
Devises
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L’indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,2%
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L’euro a augmenté de 0,1% à 1,0955 $
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Le yen japonais a augmenté de 0,4% à 147,76 pour un dollar
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Le yuan offshore a augmenté de 0,3% à 7,1430 pour un dollar.
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Le dollar australien a augmenté de 0,2% à 0,6569 $.
Crypto-monnaies
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Bitcoin a chuté de 0,2% à 37 365,15 $
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L’éther a chuté de 0,5% à 2 015,18 $
Obligations
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Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,39%
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Le rendement australien à 10 ans a baissé de six points de base à 4,45 %
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Le rendement japonais à 10 ans a baissé de 4,5 points de base à 0,695%
Matières premières
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Le brut West Texas Intermediate a chuté de 0,7% à 77,25 $ le baril
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L’or au comptant a augmenté de 0,7% à 1 991,21 $ l’once
Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.
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