L’inflation s’accélère – voici ce que cela signifie pour les investisseurs

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Les investisseurs ont eu beaucoup de données économiques à digérer cette semaine.

Les derniers rapports sur l’inflation à la consommation et en gros – l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la production (PPI) – ainsi que le rapport le plus récent sur les ventes au détail ont été annoncés. Et tous ont montré l’impact de la politique de resserrement de la Réserve fédérale.

Mais les consommateurs sont de mauvaise humeur. La hausse des taux a pesé sur la volonté des Américains d’ouvrir leur portefeuille, comme le montre clairement le rapport sur les ventes au détail.

Ainsi, dans le Market 360 d’aujourd’hui, donnons un sens aux derniers rapports de données économiques et à ce que les investisseurs devraient faire maintenant.

Entrons dans les détails…

Indice des prix à la consommation (IPC)

Le rapport sur l’indice des prix à la consommation pour octobre a été publié mardi – et il était phénoménal.

Le dernier rapport sur l’IPC a montré que l’inflation globale était stable en octobre et en hausse de 3,2 % au cours des 12 derniers mois. Comme vous pouvez le constater dans le graphique ci-dessous, l’inflation à la consommation est en baisse…

L’IPC de base, qui exclut les aliments et l’énergie, a augmenté de 0,2 % d’un mois à l’autre et de 4 % au cours des 12 derniers mois. Ce chiffre est également inférieur aux estimations des économistes selon lesquelles l’IPC de base augmenterait de 0,3 % en octobre et de 4,1 % au cours des 12 derniers mois. Les prix des produits alimentaires ont augmenté de 0,3 % en octobre et les prix de l’énergie ont diminué de 2,5 %, entraînés par une baisse de 5 % des prix de l’essence. Il convient également de noter que les véhicules d’occasion ont chuté de 0,8 % en octobre et de 7,1 % au cours des 12 derniers mois.

Je dois également ajouter que le loyer équivalent propriétaire (REL) n’a augmenté que de 0,3 % en octobre, contre 0,6 % en septembre, ce qui est encourageant.

En résumé : l’inflation des prix à la consommation ralentit – et c’est une excellente nouvelle.

Indice des prix à la production (IPP)

Le rapport sur l’indice des prix à la production pour octobre a été publié mercredi matin.

Il a montré que l’inflation de gros a diminué de 0,5% en octobre et a augmenté de 1,3% au cours des 12 derniers mois, bien en deçà des estimations d’une augmentation de 0,1%. L’IPP de base, qui exclut l’alimentation, l’énergie et le commerce, a augmenté de 0,1 % en octobre et de 3 % au cours des 12 derniers mois. Les prix de gros de l’essence ont diminué de 15,3 % en octobre et ont représenté plus de 80 % de la baisse de l’IPP d’octobre.

En outre, les coûts des services de gros sont restés inchangés après avoir augmenté pendant six mois, de sorte que l’inflation des services ralentit. Le fait que l’inflation globale continue de se calmer rapidement est de bon augure pour une baisse des prix à la consommation dans les mois à venir.

Rapport sur les ventes au détail d’octobre

L’autre grande nouvelle de mercredi a été l’annonce par le Département du Commerce du rapport sur les ventes au détail du mois d’octobre.

Le rapport montre que les ventes au détail ont diminué de 0,1%, contre une augmentation de 0,9% en septembre. Les économistes anticipaient une baisse de 0,3%, donc meilleure que prévu.

Sept catégories sur 13 ont signalé une baisse des ventes, principalement celles de meubles, de véhicules et de stations-service. Les ventes des épiceries ont augmenté de 0,7 % en octobre, donc la hausse des prix des aliments pourrait avoir fait augmenter ce chiffre. Le point positif du rapport concerne les dépenses en matière de soins de santé et de beauté. Il a augmenté de 1,1% en octobre.

Au cours des 12 derniers mois, les ventes au détail ont augmenté de 2,5 % et ne parviennent pas à suivre le rythme de l’inflation. Il n’est donc pas étonnant que la confiance des consommateurs se soit détériorée !

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Dans l’ensemble, les rapports CPI et PPI ont été beaucoup plus faibles que ce que les économistes attendaient. Ainsi, les derniers rapports sur l’inflation sont une excellente nouvelle et indiquent que l’inflation continue de se modérer partout dans le monde. Les dépenses de consommation ont clairement ralenti, et si l’on ajoute à cela une décélération de l’inflation, cela signifie une chose très importante : la Fed peut réduire les taux d’intérêt.

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Vous vous souviendrez peut-être que la Fed a un objectif d’inflation de 2 % et que les dernières données d’inflation le rapprochent du niveau de 2 % de la Fed. Je dois également ajouter que les rendements du Trésor tout au long de la courbe des rendements ont fortement diminué et ont également chuté à la suite des rapports sur l’inflation… et c’est très optimiste.

Au moment d’écrire ces lignes, les rendements du Trésor à deux ans, à 10 ans et à 30 ans sont désormais inférieurs à 5 %. En comparaison, le taux des fonds fédéraux se situe entre 5,25 % et 5,50 %. La Fed n’aime pas lutter contre les taux du marché, ce qui signifie qu’elle devra baisser les taux d’intérêt pour revenir au niveau des taux du marché.

(Pour obtenir mes prévisions de taux d’intérêt pour l’année prochaine, cliquez ici pour devenir membre de Growth Investor. Je partage ma prédiction dans le journal d’aujourd’hui Investisseur de croissance Numéro mensuel de décembre. Le numéro sera publié ce soir.)

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Cela signifie qu’il est temps d’acheter des actions !

Je prévois une baisse des taux d’intérêt pour augmenter les cours des actions l’année prochaine. Nous en avons eu un aperçu lorsque les rendements du Trésor ont chuté à la suite du rapport sur l’IPC ; le S&P 500 et le Dow ont grimpé de plus de 1 %, tandis que le NASDAQ a bondi de plus de 2 % !

Nous pourrions donc nous attendre à une année 2024 explosive, et vous ne voulez pas manquer un rallye potentiel. Si vous avez des liquidités à investir, la dernière semaine de décembre sera le moment de vous lancer à pieds joints.

Bien sûr, vous ne voulez investir dans aucune action… vous voulez vous concentrer sur celles qui ont les fondamentaux.

Aussi important qu’une baisse des taux d’intérêt soit pour faire grimper les actions, les annonces de résultats de la saison à venir joueront également un rôle essentiel dans la hausse potentielle du marché dans son ensemble. Le fait est que les résultats des trois prochains trimestres seront époustouflants, en raison de comparaisons favorables des bénéfices d’une année sur l’autre.

Maintenant, si vous ne savez pas où trouver la crème de la crème actions fondamentalement supérieuresalors considérez mon Investisseur de croissance service. Mon Investisseur de croissance les actions se caractérisent par une croissance des ventes 3,5 fois supérieure et une croissance des bénéfices 41,8 fois supérieure à celle du S&P 500. De plus, mon Investisseur de croissance les actions ne se négocient qu’à 14,1 fois les bénéfices médians de l’exercice 2024, et mon action Growth Investor moyenne a vu ses bénéfices révisés à la hausse de 7,6 % au cours des trois derniers mois. Je m’attends donc à des vagues après vagues de bénéfices surprises positifs au cours de la nouvelle année également !

Pour aider à mieux positionner mon Investisseur de croissance Acheter des listes pour l’année prochaine, j’ajoute trois actions fondamentalement supérieures dans le jour d’aujourd’hui Investisseur de croissance Numéro mensuel de décembre. SW, rejoignez-moi chez Growth Investor aujourd’hui afin que vous puissiez lire le numéro dès sa publication.

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Sincèrement,

Louis Navellier

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Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.

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