Il semble que la hausse de l’inflation ne va pas disparaître de nos jours. Le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) a montré que les prix ont augmenté de 3,5 % sur un an. C’était plus élevé que prévu, ce qui montre une accélération de la croissance des prix. L’inflation reste supérieure à l’objectif de la Réserve fédérale d’environ 2 % par an.
Même si une inflation plus élevée est néfaste pour l’économie dans son ensemble, elle peut profiter à certaines entreprises. Énergie renouvelable Brookfield (NYSE : BEP)(NYSE : BEPC), Infrastructures Brookfield (NYSE :BIPC)(NYSE : BIP)et Marathon Pétrole (NYSE : MPC) démarquez-vous de ces trois contributeurs de Motley Fool par leur capacité à tirer profit d’une inflation plus élevée. Cela donne à ces valeurs énergétiques le carburant nécessaire pour verser des dividendes plus élevés, offrant ainsi à leurs investisseurs des flux de revenus qui dépassent l’inflation.
Une poussée induite par l’inflation
Matt DiLallo (Énergie renouvelable Brookfield) : Même si une inflation élevée représente un défi pour de nombreuses entreprises, elle constitue une aubaine pour Brookfield Renewable. Le producteur d’énergie renouvelable vend 90 % de l’électricité qu’il produit dans le cadre de contrats au forfait d’une durée résiduelle moyenne de 13 ans. Ces accords fournissent à l’entreprise des flux de trésorerie très prévisibles.
La plupart de ces contrats comportent des clauses liant les taux à l’inflation (70 % de leurs revenus sont indexés sur l’inflation). Ce flux de trésorerie stable et en constante augmentation place son dividende à haut rendement (récemment supérieur à 6 %) sur une base très solide.
Brookfield s’attend à ce que les indexations de l’inflation génèrent une croissance annuelle de 2 % à 3 % de ses fonds provenant de l’exploitation (FFO) par action au cours des cinq prochaines années, en supposant que l’inflation se modère. Cependant, une inflation plus élevée à court terme pourrait entraîner une croissance annuelle des FFO par action pouvant atteindre 4 %.
L’inflation n’est pas le seul moteur de croissance d’Énergie Brookfield. Elle s’attend à ce que les activités d’amélioration des marges (par exemple, la fourniture de services auxiliaires et la capture de prix de marché plus élevés sur sa production non contractuelle) et son énorme pipeline de développement génèrent 5 à 9 % supplémentaires de croissance annuelle des FFO par action.
En outre, les activités de fusions et d’acquisitions devraient fournir un nouvel élan. La société estime que ces catalyseurs devraient lui permettre d’augmenter son FFO par action de plus de 10 % par an jusqu’en 2028 au moins.
Les moteurs de croissance de Brookfield devraient lui fournir suffisamment de puissance pour continuer d’augmenter son dividende à haut rendement. La société vise à augmenter le paiement de 5 à 9 % par an. Cela devrait lui permettre de générer une croissance des revenus supérieure à l’inflation dans les années à venir, même si l’inflation reste élevée.
Conçu pour toutes les économies
Jason Hall (Infrastructures Brookfield) : Cela peut paraître peu original que mon collègue Matt et moi ayons choisi deux filiales de la même société mère. Mais ils sont très différents les uns des autres, tout en étant similaires dans les manières qui comptent le plus pour répondre à cet appel.
L’histoire continue
Avec Brookfield Infrastructure, vous bénéficiez d’un ensemble d’actifs de classe mondiale qui connectent le monde moderne, notamment l’énergie (déplacement et stockage d’électricité, gaz naturel et autres produits), les données (centres de données, haut débit et sans fil) et le transport des personnes. et des marchandises.
Les investisseurs cherchant à la fois à réduire l’impact de l’inflation et potentiellement à en tirer profit devraient envisager cette activité. Pour commencer, ses infrastructures sont d’une importance cruciale, quelle que soit l’économie. Même si une inflation tenace pèse sur les investissements en capital et les dépenses de consommation, ses actifs d’exploitation resteront occupés et généreront beaucoup de liquidités.
Et bon nombre de structures de prix de ses actifs tiennent compte de l’inflation, ce qui lui donne la possibilité d’augmenter les prix qu’elle facture à mesure que l’inflation augmente de plus en plus. Mais en même temps, ses coûts de fonctionnement sont très élevés moins affectée par l’inflation. Ses coûts fixes sont élevés, mais les aspects variables de ses opérations ne suivent pas exactement l’inflation. Cela signifie plus de flux de trésorerie pour ses investisseurs.
Pourtant, l’incompréhension du marché à l’égard de cette activité a entraîné une chute du cours de ses actions au cours de l’année écoulée, principalement en raison des inquiétudes liées à la hausse des taux d’intérêt. En conséquence, les investisseurs avisés disposant d’un horizon à long terme peuvent acheter cette entreprise à ce que je considère comme la valorisation la plus attrayante depuis des années.
Avec un rendement en dividendes bien supérieur à 5 % et un historique solide d’augmentation de son dividende et de rendements solides au cours des deux dernières décennies, je pense que le moment est absolument venu d’acheter Brookfield Infrastructure.
Gardez une longueur d’avance sur l’inflation grâce à l’un des pays dont les dividendes augmentent le plus rapidement dans le secteur de l’énergie
Tyler Crowe (Marathon Pétrolier): Une idée fausse concernant l’investissement pour lutter contre l’inflation consiste à privilégier les actions à haut rendement. Même si celles-ci offrent désormais des paiements en espèces importants, les actions à plus haut rendement ont tendance à augmenter leurs paiements à des rythmes plus lents. Souvent, ces taux sont plus lents que le rythme de l’inflation.
Ainsi, plutôt que de rechercher un rendement élevé, les investisseurs ont probablement intérêt à rechercher des payeurs de dividendes ayant une longue expérience en matière d’augmentation de leurs distributions à un rythme élevé. Au cours des 10 dernières années, seules 25 entreprises du secteur de l’énergie ont connu une croissance de 10 % ou plus. Marathon Petroleum en fait partie, augmentant ses versements de 14,6 % par an au cours de cette période.
Un dividende en croissance rapide dans un secteur sans croissance comme celui du raffinage du pétrole semble contre-intuitif. Mais avec peu d’opportunités d’investir dans la croissance, Marathon restitue la quasi-totalité de ses flux de trésorerie disponibles aux investisseurs sous forme de dividendes et de rachats d’actions.
Au cours des 10 dernières années, elle a réduit ses actions en circulation de 35 % (y compris une importante acquisition de toutes les actions en 2019). Un nombre réduit d’actions signifie que l’entreprise peut verser des dividendes par action plus élevés sans dépenser plus d’argent chaque trimestre.
La demande de produits pétroliers raffinés restera probablement élevée au cours des deux prochaines décennies, offrant ainsi à l’entreprise de nombreuses opportunités d’offrir aux investisseurs davantage de versements de dividendes et de rachats. Si vous cherchez à vaincre l’inflation, peu d’actions seront en mesure de le faire mieux que Marathon Petroleum.
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Jason Hall occupe des postes chez Brookfield Infrastructure, Brookfield Infrastructure Partners, Brookfield Renewable et Brookfield Renewable Partners. Matt DiLallo occupe des postes chez Brookfield Infrastructure, Brookfield Infrastructure Partners, Brookfield Renewable et Brookfield Renewable Partners. Tyler Crowe occupe des postes chez Brookfield Infrastructure Partners et Brookfield Renewable. The Motley Fool occupe des postes au sein de Brookfield Renewable et le recommande. The Motley Fool recommande Brookfield Infrastructure Partners et Brookfield Renewable Partners. The Motley Fool a une politique de divulgation.
L’inflation ne disparaîtra pas : 3 actions à dividendes avec lesquelles encaisser a été initialement publié par The Motley Fool
