Les indices de référence des actions nationales Sensex et Nifty 50 ont mis fin à leur séquence de cinq jours de victoires consécutives, entraînés par les valeurs financières et de consommation durable dans un contexte de tendances mitigées sur les marchés mondiaux. Pour la semaine, le Nifty 50 et le Sensex ont gagné environ 1,25 pour cent et 1 pour cent, respectivement, grâce à un rallye post-résultats des principaux constituants de l’indice et à l’apaisement des inquiétudes au Moyen-Orient.
La hausse des prix mondiaux du brut, la dépréciation de la roupie et les sorties persistantes de fonds étrangers ont encore pesé sur le sentiment, selon les traders. Les prises de bénéfices sont également entrées en jeu puisque l’indice BSE Sensex, composé de 30 actions, a perdu 609,28 points, soit 0,82 pour cent, pour s’établir à 73 730,16. Au cours de la journée, il a perdu 722,79 points ou 0,97 pour cent à 73 616,65. Le NSE Nifty a baissé de 150,40 points ou 0,67 pour cent à 22 419,95.
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Malgré des pertes notables pour les indices de référence, les indices de moyennes et petites capitalisations ont démontré leur solidité en atteignant de nouveaux records et en clôturant sur de solides gains. L’indice BSE Midcap a clôturé en hausse de 0,83 pour cent à 41 587,77 après avoir atteint son nouveau record de 41 628,75 au cours de la séance. L’indice BSE Smallcap s’est stabilisé avec un léger gain de 0,27 pour cent à 47 239,29 après avoir atteint son nouveau sommet de 47 435,39.
Dans son rapport mensuel sur le roulement des produits dérivés, la société de courtage nationale Religare Broking a révélé que Nifty 50 a clôturé à environ 22 600 après qu’une activité d’achat basée sur le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ait été observée dans la seconde moitié de la journée.
Dans son rapport, Religare a souligné qu’avec 96 pour cent, l’immobilier est le secteur où le refinancement le plus élevé a été observé au cours de la série d’avril. Alors qu’avec 87 pour cent, les télécommunications sont le secteur où le roulement le plus faible a été observé.
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Nifty, résumé des dérivés Bank Nifty
Les contrats à terme Nifty ont roulé à environ 65 pour cent, contre 70 pour cent, ce qui est inférieur par rapport à la série précédente. L’intérêt ouvert (OI) pour le nouveau contrat est plus élevé d’environ 2 lakhs par rapport au contrat du mois dernier, ce qui implique des positions plus longues, selon Religare Broking.
Les contrats à terme de Bank Nifty ont progressé à 74 pour cent contre 87 pour cent, soit une baisse par rapport au mois précédent. Les contrats à terme Banknifty ont connu une réduction de l’OI d’environ 32 lakh par rapport au mois dernier. Cela pourrait être dû aux positions moindres dans Bank Nifty lors de l’expiration d’avril.
Quelles actions investir dans la série de mai selon Religare Broking ?
State Bank of India (SBI), UPL Ltd, GAIL et Infosys sont les premiers choix pour la série de mai, selon Religare Broking.
SBI (CMP : 805) :
Le titre a gagné plus de huit pour cent sans changement majeur dans l’OI. Les refinancements sont inférieurs à 86 pour cent, ce qui indique un moindre report des courts métrages précédents. « Avec une nouvelle accumulation basée sur les liquidités, nous pensons que les actions poursuivraient leur mouvement vers le nord. Il faut avoir un biais positif avec un stop à 740”, a déclaré Religare Broking.
UPL(CMP : 505) :
Après une tendance baissière prolongée, l’UPL a gagné plus de 11 pour cent avec une réduction de certains OI indiquant une couverture à découvert. De bonnes données de livraison et d’autres paramètres techniques suggèrent que le stock est en phase d’accumulation et pourrait éventuellement commencer à augmenter. “Nous pensons qu’il est prudent de créer des positions longues sur le compteur avec un stop à 450”, a déclaré la maison de courtage.
GAIL (CMP : 208) :
Le titre a gagné 15 pour cent dans la série précédente et a ajouté 10 pour cent d’OI avec des rouleaux plus élevés que la moyenne de 3-M indiquant des rouleaux longs. “Avec une activité décente au cours de la dernière semaine de refinancements, nous pensons que le titre pourrait s’échanger avec un biais positif dans la fourchette de 192 à 230”, a déclaré Religare Broking.
Infosys (CMP : 1436) :
Le titre a perdu plus de 4 pour cent, avec un ajout de 20 pour cent d’OI impliquant des ventes à découvert. Les rollovers sont conformes à la moyenne des 3-M. Cependant, à l’avenir, il faudra s’attendre à de nouvelles ventes à découvert sur les actions. “Nous pensons que les actions pourraient connaître une couverture à découvert décente dans les jours à venir”, a déclaré la maison de courtage.
Perspectives pour avril
Le contrat Nifty Futures OI a commencé avec environ 124 lakh contre 122 lakh en avril. Les contrats à terme Bank Nifty ont connu un OI d’environ 18 lakh contre 50 lakh en avril. L’OI mensuel d’options Nifty May le plus élevé est de 22 000 PE et 22 500 CE. Nifty 22 500 Call OI s’élève à environ 50 000 contrats et 22 000 Put OI à environ 70 000 contrats.
“À l’expiration, le VIX se situait à environ 11 pour cent, ce qui implique une variation impaire de 670 points du NIFTY au cours des 30 prochains jours”, a déclaré Religare Broking.
La maison de courtage estime que les technologies de l’information (TI) et le secteur bancaire sont les secteurs qui peuvent surperformer l’indice dans la série de mai. Le ratio long des investisseurs institutionnels étrangers (FII) est désormais de 40 pour cent, contre 45 pour cent auparavant pour les contrats à terme sur indices, ce qui implique des positions plus couvertes dans la série de mai. Les IV pour les options ont maintenant légèrement diminué, à 12 pour cent, contre 14 pour cent, ce qui implique une moindre variation dans la série de mai.
Vue technique : Une combinaison de rouleaux plus longs et de quelques rouleaux courts a été observée dans la série de mai. Pour les contrats à terme de mai avec un prix moyen d’environ 22 450 qui devient un pivot pour le mois. Jusqu’au moment où Nifty se négocie au-dessus de 22 200 à 22 250 au comptant, l’indice est en mode achat en cas de baisse pour la première expiration hebdomadaire.
“Nous nous attendons à ce que le Nifty trouve un support solide aux niveaux de 22 200 à 22 250 pour la série de mai. Au comptant, la fourchette de 22 200 à 22 800 pourrait être la fourchette de Nifty pour la première quinzaine de la série de mai », a déclaré Religare Broking.
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“Bank Nifty avait surperformé Nifty en avril, nous pensons qu’il se négocierait en tandem avec l’indice de référence pour la série à venir”, a ajouté la maison de courtage. Pour cette série, en termes de ratio (Bank Nifty/Nifty) a une résistance à 2,20 et un support à 2,05. Le ratio entre Bank Nifty et Nifty se situe actuellement autour de 2,15. Le meilleur support pour Banknifty se situerait autour de 46 500 niveaux. “Nous prévoyons que Bank Nifty se situera entre 46 500 et 50 000 pour la première quinzaine de mai”, a déclaré Religare Broking.
Concernant les perspectives du Nifty 50, Ajit Mishra, vice-président directeur de la recherche technique chez Religare Broking Ltd, a déclaré : « La volatilité intermédiaire est normale pendant la saison des résultats et des signaux mondiaux mitigés ajoutent encore à l’instabilité. Nous suggérons de continuer avec une approche de négociation spécifique aux actions et d’utiliser les baisses pour ajouter des noms de qualité.
Clause de non-responsabilité: Les points de vue et recommandations ci-dessus sont ceux d’analystes individuels et de sociétés de courtage, et non de Mint. Nous conseillons aux investisseurs de consulter des experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.
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