Par Brigid Riley
TOKYO (Reuters) – Le dollar s’est consolidé par rapport à ses principaux concurrents lundi alors que les acteurs du marché attendaient les données sur l’inflation américaine pour évaluer les perspectives de baisse des taux d’intérêt cette année.
Après un rapport sur l’emploi américain plus faible que prévu pour avril et une annonce politique apparemment conciliante de la Réserve fédérale au début du mois, les attentes se sont accrues en matière de réduction des taux cette année.
Les marchés ont intégré une probabilité de 61,2% qu’un certain degré de réduction des taux commence lors de la réunion de septembre de la Fed, avec environ 50 points de base de réductions au total attendues, a montré l’outil FedWatch du CME.
Mais les commentaires des responsables de la Fed la semaine dernière ont été variés, les intervenants débattant de la question de savoir si les taux d’intérêt étaient suffisamment élevés. Une hausse des anticipations d’inflation des consommateurs, révélée vendredi dans une enquête, pourrait compliquer encore davantage la conversation.
Avec des données récentes indiquant un ralentissement de l’économie, les investisseurs cherchent à confirmer à quel point l’inflation est tenace.
Le marché aura sa chance cette semaine, avec les chiffres de l’inflation sous la forme de l’indice des prix à la production (IPP) mardi, suivis de l’indice des prix à la consommation (IPC) mercredi.
“Pour que le dollar américain s’effondre réellement, les données disponibles doivent indiquer une désinflation, et pas seulement des poches de faiblesse ici et là”, a déclaré Matt Simpson, analyste de marché senior chez City Index.
“Si les données d’inflation augmentent à nouveau ce mois-ci, cela annulera sûrement le travail d’une croissance plus lente et de chiffres d’emploi légèrement plus faibles.”
Le , qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, est resté stable à 105,31, après son premier gain hebdomadaire la semaine dernière après deux semaines successives de baisse.
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L’IPC de cette semaine sera crucial pour la décision du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) de commencer à assouplir les taux en septembre, a déclaré Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia (OTC :).
“Si nous obtenons un IPC fort cette semaine, il ne restera au FOMC que quatre rapports mensuels supplémentaires sur l’IPC avant la réunion de septembre. Je ne pense pas que quatre chiffres bénins de l’IPC donneront au FOMC suffisamment de confiance pour commencer à réduire les taux en septembre.”
Le président de la Fed, Jerome Powell, fera une apparition mardi lors d’une réunion de l’Association des banquiers étrangers à Amsterdam.
TREMPLEMENT D’INTERVENTION
Alors que les marchés anticipent cette semaine l’IPC américain, le yen ne sera pas loin de l’esprit des traders dans un contexte de risque persistant d’intervention monétaire de la part des autorités japonaises.
Face au yen, le dollar se maintient à 155,80, après avoir touché son plus haut depuis le 2 mai à 155,965.
Le dollar a progressé face au yen après une baisse de 3 % au début du mois, sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis début décembre 2022, après deux interventions suspectes.
Ces pics de force du yen semblent avoir effrayé certains ours du yen, du moins pour le moment.
Les données sur les contrats à terme sur le yen de la CFTC ont montré que les positions courtes non commerciales ont fortement chuté par rapport aux 179 919 contrats du 23 avril, ce qui représente le plus haut niveau depuis juin 2007.
La devise a reçu un certain soutien lundi après que la Banque du Japon a envoyé un signal belliciste en réduisant le montant de son offre pour un segment d’obligations d’État japonaises dans la matinée asiatique.
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L’euro a peu varié à 1,07695 $ alors que la zone euro se prépare à son propre chiffre d’inflation vendredi.
La livre sterling a été signée à 1,2522 $.
Celui de la Chine a glissé de 0,1% à 7,2414, tandis que celui de la Chine est tombé à son plus bas niveau depuis le 30 avril à 7,2385, alors que les traders attendaient l’annonce par les États-Unis de nouveaux tarifs douaniers chinois.
Dans le même temps, la banque centrale chinoise a déclaré ce week-end que les nouveaux prêts bancaires avaient diminué plus que prévu en avril et que la croissance du crédit au sens large avait atteint un niveau record.
Des données distinctes publiées samedi ont montré que les prix à la consommation chinois ont augmenté en avril tandis que les prix à la production ont prolongé leur baisse.
La banque centrale s’est engagée à soutenir la reprise économique.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a augmenté de 0,68 % pour atteindre 60 889,51 $.
