Actions Zomato : Pourquoi Morgan Stanley a relevé son objectif de cours sur l’action de 31 %

Actions Zomato : Pourquoi Morgan Stanley a relevé son objectif de cours sur l’action de 31 %
Actions Zomato : Pourquoi Morgan Stanley a relevé son objectif de cours sur l’action de 31 %
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Morgan Stanley a relevé son objectif de cours sur Zomato Ltd de 31 pour cent, car la société de courtage étrangère estime qu’elle occupe une position de leader dans la livraison de nourriture, avec une structure de marché favorable, une exécution solide dans le secteur en pleine croissance du commerce rapide et un bilan solide, font de Zomato un jeu clé.

La valorisation des actions de Zomato semble élevée, mais Morgan Stanley s’attend à de solides perspectives de croissance et à une bonne exécution pour soutenir les multiples premium.

Pour l’instant, la société de courtage a réduit de 5 % sa prévision d’Ebitda ajusté F25 pour Zomato, car elle suppose des investissements plus élevés dans le secteur du commerce rapide. Morgan Stanley a déclaré avoir augmenté de 13,4 % son estimation pour l’exercice 26 et avoir introduit des prévisions pour l’exercice 27.

« Nous relevons notre objectif de multiple à 44 fois sur l’exercice 27, contre 39 fois (en ligne avec le CAGR EV/Ebitda ajusté sur Ebitda de 1,3 fois). Nous avançons également notre valorisation de trois mois jusqu’en juin 2025. Dans l’ensemble, notre objectif de cours augmente de 31 fois. pour cent (augmentation de l’EBITDA ajusté de 18 pour cent, valorisation continue de 4,5 pour cent, multiples plus élevés de 12 pour cent, compensés par une dilution de 2 pour cent)”, a-t-il déclaré.

Morgan Stanley a déclaré que les investissements à court terme pourraient nuire aux bénéfices de Zomato pour l’exercice 25, mais qu’à moyen terme, il semble bien placé pour générer des marges solides.

Zomato a indiqué qu’il s’attend à ce que les activités de commerce rapide restent proches du seuil de rentabilité au cours des prochains trimestres. Morgan Stanley a déclaré que les investissements à court terme accéléreraient la croissance et devraient assurer la compétitivité à moyen terme
avantages pour l’entreprise et renforcer ses fossés.

Elle a augmenté de 33 à 37 pour cent ses hypothèses de commande de valeur brute (GOV) pour les exercices 25 à 27, en grande partie conformément aux solides plans d’ajout de magasins de l’entreprise. Il a supposé que les marges d’Ebitda ajusté de cette activité pour l’exercice 27 seraient de 3,5 pour cent, ce qui, selon la maison de courtage étrangère, semble toujours conservateur par rapport aux perspectives de Zomato de 4 à 5 pour cent.

“Dans l’ensemble, nous supposons un GOV consolidé (livraison de nourriture et contrôle qualité) pour l’exercice 27 de 11 milliards de dollars avec des marges d’Ebitda ajusté de 5,1 pour cent”, a déclaré Morgan Stanley.

Avertissement : Business Today fournit des informations boursières à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Les lecteurs sont encouragés à consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.

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