Les raffineurs asiatiques se diversifient du pétrole du Moyen-Orient

Les raffineurs asiatiques se diversifient du pétrole du Moyen-Orient
Les raffineurs asiatiques se diversifient du pétrole du Moyen-Orient
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Les raffineurs asiatiques réduisent leurs achats de pétrole du Moyen-Orient au profit du brut des États-Unis et du Brésil. Cette décision intervient dans un contexte de contraction des marges et de hausse des prix du pétrole saoudien, même si les références internationales restent largement limitées.

Mais la diversification est pour l’instant assez modérée, l’Arabie saoudite restant le premier fournisseur de l’Asie dans son ensemble, loin devant les États-Unis et le Brésil. Cela se transformerait en une tendance incertaine, car il existe également tous ces barils de brut russe relativement bon marché.

Clyde Russell de Reuters a rapporté cette semaine que les importations asiatiques de brut en provenance d’Arabie Saoudite étaient tombées à 4,88 millions de barils par jour le mois dernier, contre 5,07 millions de barils par jour en mars, selon les données LSEG. La moyenne des importations saoudiennes d’avril était encore plus nettement inférieure à celle de février, qui s’élevait à 5,52 millions de barils.

Cette baisse s’explique par les hausses répétées des prix du pétrole saoudien, qui, conjuguées à une demande plus faible de carburants, ont conduit à une diminution des marges de raffinage pour les transformateurs de pétrole asiatiques. Naturellement, cela a incité les raffineurs à se tourner vers la chasse aux bonnes affaires.

L’Arabie saoudite a augmenté ses prix de vente officiels du pétrole au cours des trois mois écoulés depuis mars. La dernière hausse a vu le prix de son produit phare Arab Light atteindre une prime de 2,90 $ par rapport à la référence Oman/Dubaï. C’est déjà un peu plus cher que le West Texas Intermediate, à plus de 83 dollars le baril contre 79 dollars le baril pour le WTI. Ainsi, les bruts américains liés au WTI commencent à paraître plus abordables, tout comme le brut brésilien, dont le prix est également généralement comparé à celui de référence américain.

Le pétrole en provenance des Amériques n’est pas le premier choix des raffineurs asiatiques en raison des trajets plus longs qui augmentent les coûts, annulant potentiellement toute réduction de prix sur le pétrole lui-même et rendant le changement largement inutile. Pourtant, les données sur l’augmentation des importations asiatiques de brut américain et brésilien suggèrent que ce changement pourrait avoir du sens pour certains raffineurs étant donné les conditions actuelles.

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La diversification pourrait encore s’accélérer car le marché s’attend largement à ce que l’OPEP+ s’en tienne à sa politique de réduction de la production lors de sa prochaine réunion le 1er juin. Cela signifie que même si l’Arabie saoudite met un terme à la tendance à la hausse des prix, il est peu probable qu’elle les réduise, laissant son le brut est cher par rapport aux alternatives, notamment celles de son partenaire de l’OPEP+, la Russie, qui est déjà le plus grand fournisseur de pétrole de la Chine – et de l’Inde également.

Russell s’attend à ce que les raffineurs asiatiques continuent d’acheter davantage de pétrole américain et brésilien jusqu’à ce que les Saoudiens réduisent leurs prix. Il note cependant que leur capacité disponible pour traiter des bruts américains plus légers et plus doux limiterait cette augmentation potentielle des achats. La plupart des capacités de raffinage en Asie sont calibrées pour fonctionner avec du brut moyen et lourd, que les raffineurs achètent au Moyen-Orient et en Russie.

Se pose également la question de la demande, qui pèsera sur les marges du raffinage dans les prochains mois. Des inquiétudes ont été exprimées quant à la vigueur de la demande en Asie dans son ensemble – et en Chine en particulier – après la baisse de la consommation de pétrole brut par rapport au mois précédent.

Les importations asiatiques de pétrole ont chuté de 440 000 b/j en avril par rapport à mars, selon les données LSEG citées par Russell de Reuters début mai. La moyenne quotidienne sur quatre mois était plus élevée, de 300 000 b/j, ce qui, selon le rapport, était décevant, en particulier pour l’OPEP, qui avait prédit une croissance de la demande plus robuste.

La croissance pourrait encore s’accélérer, notamment en Chine, où Rystad Energy s’attend à une reprise plus tard dans l’année avec le démarrage d’une nouvelle raffinerie et des quotas d’exportation de carburant plus élevés, motivant une production accrue. Mais la question la plus intéressante est de savoir d’où proviendra le pétrole nécessaire pour remplir ces quotas. Il semble que cette part provienne moins du Moyen-Orient et davantage du Brésil et des États-Unis, du moins pour le moment.

Par Irina Slav pour Oilprice.com

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