Morgan Stanley augmente ses investissements en Amérique latine face aux conflits géopolitiques Dans d’autres parties du monde, ils confèrent à la région un rôle de plus en plus important dans l’économie mondiale.
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Les guerres en Europe et au Moyen-Orient et les tensions croissantes en Asie soulignent l’importance de l’Amérique latine “pour réorganiser les chaînes d’approvisionnement et accéder à tout, depuis les métaux alimentaires et industriels jusqu’aux carburants de transition et aux ingrédients pharmaceutiques”, John Moore, qui dirige la région Amérique latine pour Morgan Stanley, a déclaré dans une interview.
Citant les tendances de “démondialisation” partout dans le monde, Moore a déclaré que la banque avait «Nous avons régulièrement augmenté nos investissements au Brésil, au Mexique et dans d’autres pays d’Amérique latine, une tendance qui, nous l’espérons, se poursuivra. j’ai continué“ avec des augmentations progressives du personnel et du capital.
Morgan Stanley, qui possède également des bureaux en Argentine, au Chili et en Colombie, voit des opportunités de croissance pour les activités de banque d’investissement dans le conseil en fusions et acquisitions, la souscription sur les marchés de capitaux, la vente et le négoce, ainsi que le crédit privé, a-t-il déclaré. L’entreprise, basée à New York, compte environ 400 personnes qui servent les clients latino-américains dans ces activités.
La société, l’un des cinq plus grands gestionnaires de patrimoine pour les personnes fortunées de la région, a augmenté ses actifs dans ce secteur d’environ 6 % l’année dernière, pour atteindre environ 120 milliards de dollars. Pourtant, l’Amérique latine n’est pas à l’abri de la volatilité.
“De toute évidence, il existe des vents contraires en termes macroéconomiques en raison des taux et des transitions politiques dans la région et dans le monde, tandis que le Mexique et le Brésil ont sous-performé les marchés américains jusqu’à présent cette année. » dit Moore.
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Claudia Sheinbaum, élue présidente du Mexique EFE
La présidente élue du Mexique, Claudia Sheinbaum, apporte une part d’incertitude aux investisseurs. On s’attendait généralement à ce qu’il gagne et donne au Mexique une position plus favorable au marché. Mais la quasi-super mémoire de la coalition au pouvoir au Congrès a surpris les investisseurs, qui craignent que les législateurs approuvent des réformes constitutionnelles qui pourraient éroder les contrôles sur le pouvoir et exercer une pression sur le budget. Le peso a perdu près de 8 % par rapport au dollar depuis le début de l’année.
“Pour moi, il existe une abondance et une variété d’opportunités au Mexique, telles que l’augmentation des flux d’investissements directs étrangers et des envois de fonds qui soutiennent le peso, les fusions et acquisitions transfrontalières, ainsi que les couvertures et produits dérivés associés à la souscription.“Moore a dit.
“Nous avons récemment consulté des clients qui avaient des projets pour le Mexique, et ils sont toujours sur la bonne voie après les résultats des élections.” Morgan Stanley était l’un des preneurs fermes de l’introduction en bourse de BBB Foods Inc, d’un montant de 677,4 millions de dollars, l’exploitant d’un détaillant discount au Mexique, qui a été introduite en bourse aux États-Unis en février, une société holding qui exerce son activité. à travers sa filiale principale, Tiendas 3B, et a augmenté sa fourchette de prix au cours de l’opération, qui a été sursouscrite plus de 10 fois.
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La banque d’investissement a également participé à la transaction de la société péruvienne de services de santé Auna SA et fait partie des souscripteurs annoncés pour l’introduction en bourse attendue du Grupo Aeroméxico SAB, la compagnie aérienne mexicaine sortie de la protection contre les faillites il y a plus de deux ans.
Morgan Stanley Tactical Value, qui réalise des investissements privés à long terme et probablement illiquides, était l’un des investisseurs dans un cycle de financement de 100 millions de dollars de la société de paiement mexicaine Clip, annoncé cette semaine. Le volume des offres d’actions par des sociétés latino-américaines a augmenté de 34 % depuis le début de l’année, pour atteindre 3,64 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg.
Rio de Janeiro iStock
Au Brésil, les préoccupations budgétaires ont également exercé une pression sur le réal, qui a perdu plus de 10 % de sa valeur depuis le début de l’année. Mais Les étrangers sont toujours intéressés à y investir, compte tenu du grand nombre d’entreprises de commerce électronique et de fintechs, ainsi que « d’énormes opportunités ESG » dans le domaine des énergies renouvelables, a déclaré Moore.
Il s’agit notamment de l’éthanol de deuxième génération destiné à l’aviation à partir de la biomasse de la canne à sucre, ainsi que du développement des infrastructures locales. La guerre en Ukraine a également mis en lumière les exportations énergétiques et alimentaires du Brésil qui peuvent être fournies à l’Europe, a-t-il déclaré.
En Argentine, si le gouvernement est capable de mettre en œuvre des réformes budgétaires et fiscales, “il y aura également plus d’activité et d’investissement de la part de Morgan Stanley”, a expliqué Moore. Je salue la réduction de l’inflation, les réductions d’impôts et les projets de privatisation en cours. Au Pérou, en Colombie et au Chili, l’idée est de « continuer à servir nos clients à travers nos activités institutionnelles et immobilières ».
Avec une volatilité élevée et des taux d’intérêt qui devraient rester élevés plus longtemps que prévu, le crédit structuré peut aider les clients à réduire leurs coûts de financement, a déclaré Moore.
La banque intégrée peut également proposer des solutions pour les risques de change, de taux et de matières premières. Morgan Stanley fait partie des banques qui ont bénéficié de la fusion entre le Crédit Suisse et l’UBS Group AG, car les clients fortunés possédant des comptes dans les deux banques zurichoises cherchaient à se diversifier par rapport à la concurrence.
Par ailleurs, Morgan Stanley a perdu certains conseillers au cours d’un examen réglementaire mené ces dernières années pour déterminer si l’activité de gestion de patrimoine prenait les mesures appropriées pour empêcher le blanchiment d’argent par de riches clients non américains. Morgan Stanley, qui sert les riches Latino-Américains depuis ses centres de gestion de patrimoine en Amérique latine. New York et Miami prévoient de continuer à développer leurs activités après que l’unité ait doublé son chiffre d’affaires au cours des sept dernières années, a rapporté Moore.
BLOOMBERG
