Lorsque près de la moitié des entreprises danoises ont des ratios cours/bénéfice (ou « P/E ») inférieurs à 14x, vous pouvez envisager NKT A/S (CPH:NKT) comme titre à éviter entièrement avec son ratio P/E de 38,6x. Cependant, le P/E peut être assez élevé pour une raison et nécessite une enquête plus approfondie pour déterminer s’il est justifié.
Les derniers temps ont été avantageux pour NKT car ses bénéfices ont augmenté plus rapidement que la plupart des autres sociétés. Le P/E est probablement élevé car les investisseurs pensent que cette solide performance des bénéfices va se poursuivre. Dans le cas contraire, les actionnaires existants pourraient être un peu nerveux quant à la viabilité du cours de l’action.
Consultez notre dernière analyse pour NKT
Vous souhaitez savoir comment les analystes pensent que l’avenir de NKT se compare à celui de l’industrie ? Dans ce cas, notre gratuit Le rapport est un excellent point de départ.
Y a-t-il une croissance suffisante pour la NKT ?
Le ratio P/E de NKT serait typique d’une entreprise qui devrait connaître une très forte croissance et, surtout, des performances bien supérieures à celles du marché.
Si l’on considère la dernière année de croissance des bénéfices, l’entreprise a enregistré une formidable augmentation de 91 %. Cependant, ses performances à long terme n’ont pas été aussi solides, la croissance du BPA sur trois ans étant globalement relativement inexistante. Les actionnaires n’auraient donc probablement pas été très satisfaits de l’instabilité des taux de croissance à moyen terme.
En ce qui concerne l’avenir, les estimations des six analystes couvrant l’entreprise suggèrent que les bénéfices devraient croître de 18 % chaque année au cours des trois prochaines années. Cela s’annonce similaire aux prévisions de croissance de 16 % par an pour l’ensemble du marché.
À la lumière de cela, il est curieux que le P/E de NKT soit supérieur à celui de la majorité des autres sociétés. Il semble que la plupart des investisseurs ignorent les attentes de croissance assez moyennes et soient prêts à payer pour une exposition au titre. Ces actionnaires pourraient s’attendre à être déçus si le P/E tombe à des niveaux plus conformes aux perspectives de croissance.
La clé à retenir
Nous dirions que le pouvoir du ratio cours/bénéfice ne réside pas principalement comme instrument de valorisation, mais plutôt comme mesure du sentiment actuel des investisseurs et des attentes futures.
Nous avons établi que NKT se négocie actuellement à un P/E plus élevé que prévu puisque sa croissance prévue est uniquement conforme à celle du marché dans son ensemble. À l’heure actuelle, nous sommes mal à l’aise face au cours relativement élevé de l’action, car les bénéfices futurs prévus ne soutiendront probablement pas longtemps un sentiment aussi positif. À moins que ces conditions ne s’améliorent, il est difficile d’accepter que ces prix soient raisonnables.
N’oubliez pas qu’il peut y avoir d’autres risques. Par exemple, nous avons identifié 1 panneau d’avertissement pour NKT dont vous devriez être conscient.
Bien sûr, vous pourriez trouver un investissement fantastique en examinant quelques bons candidats. Alors jetez un oeil à ceci gratuit liste de sociétés ayant un historique de forte croissance et se négociant avec un faible P/E.
L’évaluation est complexe, mais nous contribuons à la simplifier.
Découvrez si NKT est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprend estimations de juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d’initiés et santé financière.
Voir l’analyse gratuite
Des retours sur cet article ? Inquiet du contenu ? Entrer en contact avec nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à l’équipe éditoriale (at) Simplywallst.com.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à constituer des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs, ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous proposer une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces des entreprises sensibles aux prix ou les éléments qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
 ne supprime pas l’addition){kind=link}