NEW YORK (Reuters) – Le procès pour racket criminel de Sung Kook “Bill” Hwang dans le cadre de l’effondrement d’Archegos Capital Management commence mercredi avec la sélection des jurés qui décideront si lui et un adjoint ont enfreint la loi dans le cadre d’un vaste plan d’achat d’actions qui s’est déroulé en seulement jours en 2021.
Le procès devant le tribunal fédéral de Manhattan devrait durer jusqu’à huit semaines et conduire à l’implosion du bureau d’investissement familial peu réglementé de Hwang, qui, selon les procureurs, a causé plus de 100 milliards de dollars de pertes pour les actionnaires des sociétés de son portefeuille.
Les procureurs fédéraux accusent Hwang d’avoir utilisé des produits dérivés pour acquérir secrètement des positions sur plusieurs actions si importantes qu’elles ont éclipsé celles des plus grands investisseurs de l’entreprise, faisant grimper les cours des actions.
Ils affirment également que Hwang et l’ancien directeur financier d’Archegos, Patrick Halligan, ont ensuite menti sur leurs participations afin de maintenir leurs relations commerciales avec des banques mondiales.
Hwang et Halligan sont accusés de complot de racket. Hwang fait face à 10 chefs d’accusation supplémentaires pour fraude et manipulation de marché, et Halligan à deux autres chefs d’accusation de fraude.
Les deux hommes ont plaidé non coupables et devraient faire valoir que les procureurs défendent une théorie nouvelle et absurde de la manipulation du marché. Plusieurs avocats ont déclaré à Reuters qu’il s’agirait peut-être d’une affaire difficile pour les procureurs.
Les avocats de Hwang ont décrit cette affaire comme « l’affaire de manipulation du marché libre la plus agressive jamais intentée par les procureurs ».
Chaque chef d’accusation est passible d’une peine potentielle maximale de 20 ans.
Le trader en chef d’Archegos, William Tomita, et le directeur des risques, Scott Becker, ont plaidé coupables aux accusations liées et devraient témoigner au procès.
Le procès débutera par la sélection du jury mercredi et jeudi et par les déclarations liminaires lundi. Le juge a déclaré qu’il était peu probable qu’il y ait des débats le vendredi.
Mercredi, l’accent sera mis sur l’identification des jurés potentiels susceptibles de siéger pendant toute la durée du procès et jeudi, le juge et les équipes juridiques détermineront l’aptitude et l’impartialité des jurés potentiels. Il y aura 12 jurés et quatre suppléants.
L’effondrement d’Archegos en mars 2021 découle de l’utilisation par Hwang de contrats financiers connus sous le nom de swaps sur rendement total pour prendre des participations démesurées dans ses titres préférés sans réellement posséder les actions.
Les autorités ont déclaré qu’Archegos avait emprunté de manière agressive pour augmenter sa capacité de négociation et qu’à son apogée, il disposait de 36 milliards de dollars d’actifs et de 160 milliards de dollars d’exposition aux actions. La chute des cours boursiers en mars 2021 a déclenché des appels de marge auxquels Archegos n’a pas pu répondre.
Cela a conduit certaines banques à se débarrasser des actions garantissant leurs swaps, provoquant de lourdes pertes pour Archegos et ses prêteurs, tels que le Crédit Suisse, qui fait désormais partie d’UBS, et Nomura Holdings.
L’histoire continue
Le juge de district américain Alvin Hellerstein, qui supervise le procès, a rejeté l’année dernière la requête de Hwang et Halligan visant à classer l’affaire.
(Reportage de Jody Godoy ; édité par Tom Hals et Michael Erman)
