Bourse aujourd’hui : le cours de l’action Larsen & Toubro (L&T) est resté au centre de l’attention jeudi après les résultats du quatrième trimestre publiés par L&T après les heures de bourse de mercredi. L’action Larsen & Toubro (L&T) cède plus de 5% à l’ouverture
Larsen & Toubro (L&T) a publié un bénéfice net en hausse de 10,3% à ₹4 396 crores de ₹3 987 crores à la même période l’année précédente.
Par rapport aux revenus de ₹58 335 crores enregistrés au cours de la même période l’année dernière, les revenus d’exploitation du conglomérat multinational d’infrastructures ont augmenté de 15 % pour atteindre ₹67 078,7 crores au T4FY24.
L’accent est resté mis sur les flux de commandes ainsi que sur les prévisions de revenus et de marges de Larsen & Toubro (L&T).
Un carnet de commandes solide
Au 31 mars 2024, le carnet de commandes consolidé du groupe s’élève à ₹475 809 crore, ce qui représente une augmentation de 20 % par rapport à l’année précédente. Parmi ces commandes, 38 % provenaient de la scène internationale. Au cours de l’exercice 24, les commandes au niveau du groupe de l’entreprise ont totalisé ₹302 812 crores, soit une augmentation de 31 %.
L’entrée de commandes pour le trimestre clos le 31 mars 2024 s’élève à ₹72 150 crores, ce qui représente une légère baisse de 5 % par rapport à la même période de l’année précédente. Par rapport au même trimestre de l’année dernière, les entrées de commandes intérieures ont augmenté de 17 %. Avec ₹25 217 crores, les commandes internationales représentaient 35 % du total.
Les analystes de Jefferies India Pvt Ltd, dans leur rapport sur les résultats, ont déclaré que les prévisions de 10 % d’une année sur l’autre pour l’exercice 25E sont inférieures aux attentes générales normales de 12 à 15 % en glissement annuel, mais cela se base sur la base plus élevée de 31 % de croissance en glissement annuel observée au cours de l’exercice 24. .
Les prévisions de marge pour l’exercice 25 restent stables
En ce qui concerne les commandes héritées à faible marge qui doivent être exécutées au premier semestre de l’exercice 24, les attentes d’une amélioration significative du secteur maritime sont restées sous-estimées. Les analystes de Motilal Oswal Financial Services ont en outre déclaré que la société avait réduit ses prévisions de marge future à 8,2-8,3 % pour l’exercice 25 en raison des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, d’un environnement politique incertain et des conflits en cours, car les prévisions de marge réduites tiennent compte des faibles marges dans son segment clé des infrastructures dans plusieurs domaines. Les marges d’Ebitda déclarées par L&T selon les calculs des analystes s’élevaient à 10,6 % au cours de l’exercice 24, soit inférieure à 11,1 % au cours de l’exercice 23.
Opinions et recommandations des analystes
Motilal Oswal Services Financiers avez-vous révisé votre objectif de cours à ₹4 000 sur la base d’une méthodologie de somme des parties, valorisant l’activité principale à un ratio cours/bénéfice de 30 fois le BPA de mars 2026 (bénéfice par action) et prenant en compte une décote de 25 % de la société holding pour les filiales. Ils réitèrent leur note ACHETER sur L&T.
“Notre multiple prend en compte l’amélioration continue du pipeline de prospects et l’amélioration du NWC et du RoE, malgré des marges inférieures aux prévisions”, ont déclaré les analystes du MOFSL.
Jefferies India Pvt Ltd avoir une note d’achat sur L&T avec un objectif de cours de ₹3 970, ce qui est légèrement inférieur à ₹4 135 vu plus tôt)
Antique Stock Broking reste positif quant aux perspectives à long terme de Larsen & Toubro (L&T) et maintient la note d’achat sur le titre avec un objectif SOTP (Somme des parties) révisé de ₹ 3 933 (légèrement inférieur à ₹4 223 plus tôt)
Avertissement : les opinions et recommandations formulées ci-dessus sont celles d’analystes individuels ou de sociétés de courtage, et non de Mint. Nous conseillons aux investisseurs de consulter des experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.
Débloquez un monde d’avantages ! Des newsletters perspicaces au suivi des stocks en temps réel, en passant par les dernières nouvelles et un fil d’actualité personnalisé, tout est ici, à portée de clic ! Connecte-toi maintenant!
