L’annonce de l’acquisition de Marathon Oil Corporation par ConocoPhillips marque un moment charnière, en particulier pour le bassin permien, l’une des régions pétrolières et gazières les plus prolifiques au monde.
Cette décision stratégique met non seulement en évidence la tendance actuelle à la consolidation au sein du secteur de l’énergie, mais met également en évidence l’évolution des stratégies des acteurs clés pour naviguer dans les complexités du paysage énergétique actuel.
ConocoPhillips vise à améliorer sa position sur le marché américain de pétrole et de gaz terrestres, l’acquisition de Marathon Oil devrait donc influencer de manière significative la trajectoire future du bassin permien.
La compagnie pétrolière a annoncé son intention d’acquérir Marathon Oil Corporation par le biais d’une opération entièrement en actions. évalué à 22,5 milliards de dollarsdont 5,4 milliards de dollars de dette nette.
Les actionnaires de Marathon Oil recevront 0,2550 action ordinaire de ConocoPhillips pour chaque action ordinaire de Marathon Oil, ce qui reflète une prime de 14,7 % par rapport au cours de clôture de l’action de Marathon le 28 mai 2024 et une prime de 16,0 % par rapport à la moyenne pondérée en fonction du volume sur 10 jours. prix.
La transaction, soumise à l’approbation des actionnaires de Marathon Oil, aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture habituelles, devrait être finalisée au quatrième trimestre 2024.
Marathon Oil, axée sur l’exploitation de ressources compétitives aux États-Unis, notamment dans le bassin permien, apporte une base d’actifs complémentaires à ConocoPhillips.
Cette acquisition est considérée comme un pivot stratégique vers une approche multi-bassins, permettant à ConocoPhillips de tirer parti des actifs de Marathon Oil pour améliorer l’efficacité opérationnelle et les avantages économiques.
Le bassin permien, en particulier, reste un élément essentiel de cette stratégie, car il offre un énorme potentiel inexploité et correspond à l’objectif de ConocoPhillips d’étendre ses opérations non conventionnelles.
Ryan Lance, président et chef de la direction de ConocoPhillips, a déclaré : « Cette acquisition améliore notre portefeuille en ajoutant un inventaire de haute qualité à faible coût, adjacent à notre position de leader dans le secteur non conventionnel aux États-Unis.
«Nous partageons des valeurs et des philosophies opérationnelles similaires, et cette décision sera immédiatement bénéfique pour nos bénéfices, nos flux de trésorerie et nos distributions aux actionnaires. Des synergies importantes sont attendues.
Lee Tillman, président du conseil d’administration et directeur général de Marathon Oil, a exprimé sa fierté des réalisations de Marathon et sa confiance dans la capacité de ConocoPhillips à bâtir sur son héritage.
« Grâce à sa solide base d’actifs, sa solidité financière et son excellence opérationnelle, ConocoPhillips est le partenaire idéal pour valoriser nos actifs et offrir une valeur significative à long terme aux actionnaires.
Avantages des transactions
L’acquisition devrait avoir un effet immédiatement relutif sur les bénéfices, les flux de trésorerie et le rendement des capitaux propres de ConocoPhillips.
ConocoPhillips prévoit d’économiser au moins 500 millions de dollars par an en coûts et en capital au cours de la première année d’exploitation grâce à une réduction des coûts administratifs, à une diminution des dépenses d’exploitation et à une meilleure efficacité du capital.
L’acquisition renforcera le pipeline de projets de ConocoPhillips dans le Lower 48, ajoutant plus de 2 milliards de barils de ressources avec un coût d’approvisionnement futur estimé à moins de 30 $ le baril de WTI.
critiques
Des critiques à l’encontre de l’accord ont immédiatement surgi. La campagne Make Polluters Pay a publié un communiqué de presse avertissant que l’accord pourrait consolider davantage le pouvoir de l’industrie pétrolière et retarder une transition urgente vers une énergie propre.
Le fait que les sociétés pétrolières et gazières continuent de fusionner et de s’acquérir soulève de sérieuses questions sur l’engagement du secteur à réduire les émissions et à passer à des formes d’énergie plus propres, a déclaré Cassidy DiPaola, directrice des communications de la campagne “Faisons payer les pollueurs”.
Ces accords, d’une valeur de plusieurs dizaines de milliards de dollars, suggèrent que les principaux acteurs continuent de miser gros sur un avenir dominé par les combustibles fossiles.
L’accord risque également d’être critiqué par certains hommes politiques qui invoqueront des problèmes antitrust. La Commission fédérale du commerce (FTC) a intensifié les contrôles antitrust des sociétés énergétiques.
Par exemple, la FTC a demandé des informations supplémentaires à Exxon et Pioneer sur leur projet d’accord, ce qui constitue une étape courante pour évaluer si une fusion pourrait être anticoncurrentielle au regard de la législation américaine. La même chose se produira certainement avec l’acquisition de ConocoPhillips.
En conclusion, l’acquisition de Marathon Oil Corporation par ConocoPhillips constitue un développement important ayant des implications considérables pour le bassin permien et le secteur énergétique dans son ensemble.
Il reflète un réalignement stratégique visant à améliorer la compétitivité, à optimiser l’allocation des ressources et à positionner les entreprises pour réussir à long terme dans un environnement de plus en plus complexe et dynamique.
