Il y a quelques jours, le technologique star du marché, Nvidia, était devenue l’entreprise avec la valeur boursière la plus élevée au monde, détrônant Microsoft après avoir battu des records depuis l’année dernière. Cependant, ces derniers jours, elle a subi plusieurs ajustements qui lui ont fait perdre près d’un demi-milliard. Dollars de la valeur marchande.
Une rotation des portefeuilles au détriment des actions technologiques et la forte capitalisation qui concentrent les nouveaux flux de investissements explique une partie de ce qui s’est passé. Mais il y a bien plus encore, et les investisseurs devraient le savoir.
Selon MarketWatch, le PDG de Nvidia, Jensen Huang et la directrice financière Colette Kress ont récemment réalisé des ventes grâce à des plans d’affaires qui ont débuté en mars. Même s’ils ont pu bénéficier financièrement des dernières ventes d’actions, ils restent également d’importants propriétaires d’actions de Nvidia.
Il convient d’abord d’expliquer comment fonctionnent les plans d’affaires dits 10b5-1 : ce sont des plans qui permettent aux dirigeants et aux autres membres du entreprise vendre des actions selon des conditions préétablies pour éviter l’apparition de transactions sur l’information du jour. Autrement dit, négocier avec des informations confidentielles. Les plans seront activés en fonction de plusieurs facteurs pouvant inclure le calendrier et les niveaux de prix, bien que les investisseurs ne sachent pas toujours exactement ce qui motive une vente.
Il existe également une période de réflexion entre le moment où ils créent un plan de trading et le moment où ils peuvent commencer à négocier via celui-ci. Selon des sources du marché, les ventes de Nvidia commencé une fois passés les délais d’attente de 90 jours des dirigeants, et les actions de Nvidia Ils avaient beaucoup augmenté au cours de cette période.
“Les actions de Nvidia “Ils ont augmenté entre 33% et 48% entre le moment où les dirigeants ont adopté leurs plans en mars et le moment où les premières ventes ont été réalisées conformément à ces plans”, ont expliqué les analystes de Verity Data dans un rapport, note MarketWatch. Et ils ont ajouté qu’ils s’attendent à ce que les Insiders emploient des seuils minimums de prix de vente et, étant donné que les actions s’apprécient significativement entre l’adoption du plan et l’expiration du délai de réflexion, il n’est pas surprenant que les minimums aient été atteints.
Les analystes de Verity Data ont noté que Huang avait vendu 120 000 actions Nvidia par jour depuis le 13 juin, ce qui suggère que son plan de trading durera 50 jours de marché s’il cherche à vendre les 6 millions d’actions ciblées dans son plan de trading (ajusté par division). La société a déclaré dans son dernier rapport financier à la SEC « 10-Q » que le plan d’affaires autorise ces ventes jusqu’au 31 mars 2025. Selon Verity Data, les ventes récentes sont les premières qui n’impliquent pas d’options expirées depuis 2017.
MarketWatch note que même si Huang génère des sommes d’argent importantes grâce à ses ventes d’actions (une récente transaction quotidienne a été évaluée à environ 15 millions de dollars), le montant des actions qu’il vend n’est qu’une goutte d’eau dans l’océan par rapport au total de ses avoirs. détient environ 920 millions d’actions, selon Verity Data, représentant environ 3,75% des actions de Nvidia En circulation.
De son côté, Kress détient également des participations considérables dans Nvidiamais pas dans cette mesure, et a récemment vendu 100 000 actions, mais en possède toujours plus de 5 millions, selon son récent dossier.
Sa vente, comme celle de Huang, a été réalisée à un prix d’environ 130 dollars, tandis que Debora Shoquist, vice-présidente exécutive des opérations de la société, a vendu des actions d’une valeur d’environ 47 millions de dollars. Dollars au prix d’environ 116 Dollars au début du mois, selon Verity Data.
“La nature agressive des ventes de Shoquist et Kress (un formulaire 144 qu’elle a déposé suggère que davantage de ventes dans un avenir proche) est un peu alarmante et l’essentiel est que les initiés envoient le signal qu’ils sont très à l’aise pour générer des liquidités ici”, a déclaré Verity. Analystes de données.
Les marchés suivent de près les mouvements des initiés, qui sont les cadres supérieurs des entreprises censés avoir les meilleures informations sur l’entreprise, de sorte que leurs transactions avec les actions de leur entreprise doivent être transparentes pour éviter une exploitation ou des opérations déloyales. D’où la pertinence des business plans.
