CLC approuve une augmentation de capital moins 51% des actions

Malgré l’opposition des actionnaires minoritaires, la Clínica Las Condes (CLC) a ratifié ce mercredi matin l’augmentation de capital d’un montant maximum de 35 milliards de dollars que le conseil d’administration avait proposée le 13 juin.

Comme l’a indiqué la société dans un communiqué de presse, 4,8 millions d’actions (environ 57 % de la propriété de la société) ont approuvé l’opération. Ceci, sachant que les sociétés de contrôle, Lucec Seis et Inversiones Santa Filomena, toutes deux liées à Cecilia Karlezi, possèdent 50,05% de l’établissement.

Ainsi, des minorités comme BTG Pactual et LarrainVial -qui opèrent pour le compte de tiers-, ainsi qu’une série d’actionnaires médicaux, n’ont pas soutenu l’initiative. Selon CLC, 642 mille actions (environ 7,7%) ont voté contre.

A la réunion a participé le président du conseil d’administration et associé du contrôleur, Alejandro Gil, accompagné de plusieurs membres de son entourage : l’avocate Paola Bruzzone, associée chez Bruzzone & González et vice-présidente de la clinique ; l’avocat Álvaro Jofré, qui agit comme conseiller juridique de Gil ; et le directeur général de CLC, Pablo Ortiz.

Les tensions au sein du conseil d’administration

C’est précisément ce dernier dirigeant qui a qualifié l’approbation de l’augmentation de capital d’« excellente nouvelle ». Dans un communiqué, Ortiz a déclaré qu’il s’agit « d’une injection de nouvelles ressources pour soutenir la croissance de la clinique, la rendre plus compétitive et augmenter son activité ».

Cependant, il existe d’autres actionnaires qui ne sont pas d’accord avec la vision du dirigeant. Même avant la réunion, des tentatives ont été faites pour empêcher la réalisation de l’augmentation de capital.

Cela a été exprimé dans une lettre du Dr Herbert Spencer, qui détient 1,38% de CLC et qui, avec un groupe d’autres actionnaires minoritaires, a déclaré que la proposition ne pouvait pas se concrétiser pour plusieurs raisons : premièrement, elle n’a pas été approuvée par deux administrateurs. ; ensuite, les états financiers de la SIC n’ont pas non plus été approuvés par tous les administrateurs ; puisque, selon les signataires, les bilans présentés par le gérant ne représentaient pas l’intégralité du passif de l’entreprise ; et parce que Gil sera officialisé le 6 août.

Cette formalisation interviendra en effet dans le cadre d’une série de plaintes de médecins qui accusaient le président de l’entreprise de détournement de fonds, dénonçant le fait qu’ils n’avaient pas été payés les frais médicaux dus à leur sortie de la clinique.

Selon les participants à l’assemblée des actionnaires qui s’est tenue ce mercredi, ces discussions se seraient poursuivies au cours de l’assemblée. Par exemple, Spencer lui-même aurait lu une lettre dans laquelle il s’adressait directement à Gil, mais il a quitté la pièce à ce moment-là.

Dans cette lettre, Spencer faisait allusion à l’exemple du Dr Mauricio Wainer qui, en 1995, avait cédé un siège au conseil d’administration à Juan Andrés Fontaine et aux hommes d’affaires Carlos Hurtado et Andrés Navarro. Ce dernier, en 2003, finit par présider la Clinique Las Condes.

Selon Spencer, Wainer a reconnu à cette époque que l’entreprise ne pouvait pas être dirigée uniquement par des médecins et a fait un pas en arrière, comparant cette façon de diriger les orientations de la clinique avec le style de gestion d’Alejandro Gil.

Parallèlement, le traumatologue Roberto Postigo aurait également participé à un échange d’opinions tendu avec l’avocat Jofré.

L’opération

L’augmentation de capital a été proposée le 13 juin, date à laquelle il a été précisé que 26 milliards de dollars, soit une grande partie du montant total, seraient utilisés pour faire face aux obligations financières. Le reste serait utilisé pour les investissements en immobilisations, les besoins en fonds de roulement et les dépenses opérationnelles.

Pour participer, un prix minimum de 12 280 $ a été fixé, soit 18 % de moins que la valeur à laquelle les actions étaient négociées à ce moment-là, ce qui a fait chuter davantage leur valeur boursière.

Dans une interview publiée dans DFMAS, Ortiz a appelé les actionnaires à promouvoir l’augmentation de capital. “C’est une stratégie pour générer des ressources, pour assurer la tranquillité d’esprit dans la situation financière, précisément parce que nous avons besoin de pouvoir financer le déficit financier et d’augmenter l’activité”, a déclaré à cette occasion l’exécutif.

Cependant, pour l’instant, le conseil d’administration n’a pas réussi à convaincre les minorités avec sa stratégie. Les nouvelles actions qui seront émises représenteront près de 25 % de la propriété de la clinique. Ainsi, dans le cas hypothétique où aucune des minorités ne participe à l’augmentation et où le groupe de contrôle décide d’opter pour le total de 35 milliards de dollars, Karlezi pourrait augmenter sa participation à plus de 62 %.

“Ces derniers temps, nous avons réalisé tellement de choses, en réduisant les coûts et en respectant correctement nos obligations financières, que nous avons même pu afficher, contrairement à l’année dernière, des bénéfices au cours du premier trimestre de cette année”, a déclaré Ortiz ce mercredi.

Ces bénéfices, de 513 millions de dollars, n’étaient pas liés à un facteur opérationnel. En mars, la clinique continuait d’avoir une faible activité hospitalière, avec un taux d’occupation de 36,67 %, mesuré en jours-lits.

En fait, au cours du premier trimestre, l’Ebitda de CLC a chuté de 26 %, clôturant la période à 5 187 millions de dollars. En revanche, les admissions ont également diminué (6,6%), les soins d’urgence (22,43%), les consultations médicales (5,01%), le nombre d’examens (21,36%) et le nombre d’images (25,07%).