Au sein du portefeuille d’investissement, les CEDEAR (Certificats de dépôt argentins) gagnaient du terrain, ainsi que les bonus, qui a eu des rendements juteux ces derniers mois.
Les CEDEAR sont des journaux qui suivent les cotations d’entreprises étrangères sur les marchés mondiaux et qui sont souscrits en pesos – également en dollars – mais suivent les fluctuations du Cash with Settlement dollar (CCL). Les coûts sont les mêmes que pour la négociation d’actions sur le marché local et un compte à l’étranger n’est pas nécessaire.
Quels CEDEAR le marché recommande-t-il ?
Au sein des CEDEAR, un rapport du Grupo IEB recommande le fonds SPY, l’ETF DIA, Berkshire Hathaway (par Warren Buffett), Coca-Cola, Mercado Libre, UnitedHealt Group, Mc Donald’s, ETF QQQ, Vista Energy, Nvidia, Amazon, Meta , Alphabet, Microsoft, Walt Disney et l’ETF EEM.
De son côté, le PPI coïncide avec certains comme le Spy ETF, Coca-Cola, QQQ et EEM. Et ajoutez ExxonMobile, Chevron, Bank of America, Johnson & Johnson, Procter & Gambel, Verizon et JP Morgan.
Le cas de Nvidia est particulier. Ses actions ont déjà grimpé de 85% jusqu’à présent cette année, mais ils ont encore un Potentiel de hausse de 22 % jusqu’à atteindre 1 100 dollars américains, selon Goldman Sachs.
Selon l’analyste Toshiya Haril’entreprise dispose toujours d’un valorisation relativement attractive par rapport à ses pairs technologiques, principalement en raison de la vitesse de sa croissance.
“Nous constatons des révisions positives du bénéfice par action entraînant une nouvelle hausse du titre, en particulier avec Nvidia qui s’échange à 35 fois le bénéfice, soit une prime de 36 % seulement pour notre univers de couverture par rapport à sa prime moyenne des trois dernières années de l’année.” “, a indiqué l’expert.
“Nous pensons que Nvidia restera le standard de facto de l’industrie dans un avenir proche, étant donné son avantage concurrentiel couvrant ses capacités matérielles et logicielles, ainsi que la base installée et l’écosystème qu’il a construits au cours de plusieurs décennies, et le rythme auquel il évolue et nous va innover pour les années à venir”, a résumé Hari.
Dans quelles obligations investir ?
La réduction des rendements des portefeuilles virtuels et des FCI décourage les particuliers de rechercher des rendements sur ces instruments, encourageant des alternatives telles que Obligations URCE et bons du Trésor à taux fixe de durée plus longue.
Le rapport de la société de courtage Grupo IEB simule des scénarios pour calculer le rendement des obligations sur la base d’une forte réduction de l’inflation et d’un déplacement vers le haut de la courbe avec des niveaux qui pourraient anticiper une unification des taux de change.
« En utilisant ces hypothèses, nous observons que les parties moyenne et longue de la courbe CER génèrent un rendement supérieur à celui qu’un terme fixe rapportera après la baisse des taux, qui sera d’environ 3,4 % TEM. Par conséquent, nous pensons que les périodes moyenne et longue de la courbe est proche du plancher à ces niveaux”, indique le rapport.
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Dépôtphotos
Mais il ajoute : « Cependant, il existe un risque que l’inflation baisse plus fortement que ce que les obligations ont incorporé dans leurs prix, donc si cette trajectoire d’inflation se matérialise, les obligations CER pourraient corriger un peu plus, puisqu’elles se retrouvent avec des rendements inférieurs à ceux de l’inflation. 3,4% TEM Nous apprécions particulièrement le TX26 qui, même dans le scénario le plus défavorable, continue d’offrir des rendements très compétitifs.
De même, il prévient que « malgré l’approbation de la Loi de base et le paquet fiscal à la Chambre basse, la dette en dollars durs continue de se latéraliser, avec le GD30 et AL30 trouvant une résistance aux niveaux de 60 USD et 63 USD respectivement.” Il convient de noter que les obligations ont clôturé le mois dernier avec des augmentations moyennes dans le cas des obligations 2030 de 8,6%. Depuis le début de l’année, elles ont accumulé un rendement moyen de 53 %, alors que depuis le second tour, la performance s’élève déjà à 106,7 %.
Parmi les obligations recommandées par différents analystes figurent les BOPREAL Série 1B – BPOB7, Global 2035, Bon du Trésor ajustable selon l’échéance CER 2026 – TX26 et Obligation mondiale de la République argentine 2035 – GD35.
