Alors que l’or approche des niveaux records, certains experts ont mis en garde contre le détournement de l’épargne vers le métal précieux.
Début avril, l’or a atteint un nouveau prix record, juste en dessous de 2 400 dollars l’once, et même si le prix du lingot a depuis baissé, il a quand même progressé de plus de 12 pour cent cette année.
Avec des prix élevés, le battage médiatique autour de ce produit est resté résistant, et des détaillants comme Costco (COST) se lancent même dans l’action. Selon un rapport de Wells Fargo, les ventes de lingots d’or rapportaient 200 millions de dollars par mois à l’entreprise.
Certains experts mettent toutefois en garde contre une implication massive dans le secteur de l’or.
“Nous n’en sommes pas de grands fans”, a déclaré Colin White, gestionnaire de portefeuille et PDG de Verecan Capital Management. Yahoo Finance Canada lors d’un récent entretien téléphonique.
« Pour moi, la définition d’investir, c’est d’acheter quelque chose qui rapporte de l’argent. Si j’achète des actions dans une entreprise qui rapporte de l’argent, je sais que j’en reçois une part… Vous achetez de l’or, vous espérez que quelqu’un vous l’achètera plus tard à un prix plus élevé. Dans notre monde, nous qualifierions cela davantage de spéculation.
Néanmoins, pour ceux qui cherchent à se lancer dans le battage médiatique sur l’or, il existe plusieurs options à considérer.
Lingots d’or, ETF et sociétés minières
En plus de posséder des lingots d’or physiques par l’intermédiaire d’une banque ou d’autres moyens, tels que Costco, vous pouvez vous exposer à l’or via des fonds négociés en bourse (ETF) ou en détenant des actions de sociétés minières.
Will Huggins, professeur agrégé de finance et d’économie à la DeGroote School of Business de l’Université McMaster, recommande les FNB aux investisseurs particuliers qui recherchent une exposition au prix de l’or.
“Un ETF qui suit (le prix de l’or) est assez convenable pour l’accès au détail, mais c’est vraiment pour les gens qui veulent faire du day trading”, a-t-il déclaré. “Si vous souhaitez suivre les prix de l’or d’heure en heure, au jour le jour, les ETF sont parfaits pour cela.”
De nombreux Canadiens sont déjà exposés à l’or par le biais des indices canadiens, dit Huggins.
« Vous achetez beaucoup de ressources naturelles et, étant donné que nous avons beaucoup de territoire, nous avons tendance à avoir beaucoup d’orpailleurs », a-t-il déclaré. « Franchement, les gens ont déjà une exposition à l’or dans leurs portefeuilles. »
L’histoire continue
Cependant, White n’est pas un grand partisan de la détention d’actions dans des sociétés minières aurifères.
« L’industrie minière canadienne, et plus particulièrement les sociétés aurifères, ont un historique incroyable en matière de combustion de l’argent », a-t-il déclaré.
L’or comme investissement à long terme
Alors que l’or est souvent considéré comme un investissement stable en période de troubles ou de ralentissement économique, Huggins s’oppose à cette notion.
“Il y a des moments choisis où cela fonctionne très bien, mais par exemple, lorsque nous avons connu une inflation plus élevée en 2021 (et) 2022, les prix de l’or n’ont pas bougé”, a-t-il déclaré.
White affirme que l’or était un investissement prometteur pendant la pandémie de COVID-19, mais qu’il est impossible de prédire quand le prochain événement qui changera le monde pourrait survenir. La hausse record d’avril est liée aux achats massifs des banques centrales, à la demande des marchés asiatiques et aux achats de valeurs refuges dans un contexte de conflits en Ukraine et au Moyen-Orient.
“Cela fonctionne très bien lorsque des choses complètement inattendues se produisent”, a-t-il déclaré.
“Lorsque la pandémie mondiale a frappé, l’or a assez bien conservé sa valeur, mais personne ne pouvait prédire la pandémie mondiale et la reprise du marché boursier a ensuite été bien plus forte que celle de l’or.”
Pour ceux qui envisagent de conserver l’or comme stratégie d’investissement à long terme, White croit qu’il existe de meilleures options disponibles, comme le dollar américain ou un certificat de placement garanti (CPG), qui offre aux clients une protection sur leur investissement et des rendements supérieurs à cinq pour cent. dans certains cas.
Tenez compte des coûts cachés lorsque vous investissez dans l’or
Huggins dit qu’il y a des frais dont les gens doivent être conscients s’ils envisagent d’investir dans l’or. D’une part, si un investisseur cherche à posséder de l’or physique, il devra trouver comment le stocker.
“Certaines personnes ont cette idée de posséder de l’or physique, mais il y a un risque énorme associé à garder de l’or physique dans votre maison”, a-t-il déclaré.
« Le garder dans votre maison, c’est simplement demander à quelqu’un d’entrer par effraction et de le voler, n’est-ce pas ? Du genre : « Oh, je garde mes 50 000 $ d’or à la maison. » “Vous allez vous faire voler.”
De plus, de grosses sommes d’or physique devraient probablement être assurées, dit Huggins. Lorsque vient le temps de vendre, vous pourriez également devoir payer des frais de courtage.
Ben Cousins est un journaliste basé à Toronto. Suivez-le sur Twitter @cousins_ben.
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