L’indice du dollar (DXY00) est en hausse ce matin de +0,10% grâce au soutien des rendements plus élevés des bons du Trésor. La faiblesse actuelle des actions stimule également une certaine demande de liquidité pour le dollar. Le dollar est retombé de ses meilleurs niveaux après la baisse inattendue des ventes du commerce de gros aux États-Unis en mars.
Les ventes du commerce de gros aux États-Unis en mars ont chuté de manière inattendue de -1,3% m/m, plus faible que les attentes d’une augmentation de +0,8% m/m.
Les marchés écartent les chances d’une baisse des taux de -25 pb à 10% pour la réunion du FOMC des 11-12 juin et à 32% pour la réunion suivante des 30-31 juillet.
L’EUR/USD (^EURUSD) est aujourd’hui en baisse de -0,04 %. L’euro est aujourd’hui légèrement en baisse et subit la pression d’un dollar plus fort. En outre, les attentes selon lesquelles la BCE commencerait à réduire ses taux d’intérêt le mois prochain sont baissières pour l’euro. Les pertes en euro sont limitées par le rapport sur la production industrielle allemande meilleur que prévu.
La production industrielle allemande de mars a chuté de -0,4% m/m, une baisse inférieure aux attentes de -0,7% m/m.
Wunsch, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré qu’en l’absence de « signe de désancrage » des anticipations d’inflation dans la zone euro à long terme, « les coûts d’un maintien trop long du resserrement semblent dépasser ceux d’un assouplissement prématuré ».
Les swaps écartent les chances d’une baisse des taux de -25 points de base par la BCE à 94% pour sa prochaine réunion du 6 juin.
L’USD/JPY (^USDJPY) est en hausse de +0,54 %. Le yen est modérément plus bas aujourd’hui et reste sous pression suite aux commentaires de mardi de Masato Kanda, le plus haut responsable des changes du Japon, qui a déclaré que le gouvernement n’avait pas besoin d’intervenir sur le marché des changes si les mouvements du marché étaient ordonnés, suggérant que le Japon tolérerait un yen plus faible. Les rendements plus élevés des bons du Trésor aujourd’hui sont positifs pour le yen par rapport au dollar. En outre, les commentaires bellicistes d’aujourd’hui du gouverneur de la BoJ, Ueda, ont soutenu le yen lorsqu’il a déclaré qu’« une réponse de politique monétaire pourrait être nécessaire » si le yen continue de s’affaiblir.
Le gouverneur de la BoJ, Ueda, a déclaré : « Les taux de change ont un impact significatif sur l’économie et l’inflation. En fonction de ces mouvements, une réponse de politique monétaire pourrait être nécessaire. » Il a ajouté qu'”une faiblesse soudaine et unilatérale du yen est négative pour l’économie, et il serait approprié que la BoJ relève les taux d’intérêt à un rythme plus rapide si les risques de hausse des prix augmentent”.
Les swaps intègrent la possibilité d’une hausse des taux de +10 pb par la BOJ à 29% pour la réunion du 14 juin.
L’or de juin (GCM4) est en baisse ce matin de -6,7 (-0,29 %) et l’argent de juillet (SIN24) est en baisse de -0,074 (-0,27 %). Les prix des métaux précieux sont aujourd’hui légèrement inférieurs en raison d’un dollar plus fort. En outre, la hausse des rendements obligataires mondiaux est baissière pour les métaux précieux. En outre, les commentaires bellicistes du gouverneur de la BoJ, Ueda, ont nui aux métaux précieux lorsqu’il a déclaré qu’il serait approprié que la BoJ relève les taux d’intérêt à un rythme plus rapide si les risques de hausse des prix augmentent.
Les tensions persistantes au Moyen-Orient continuent de soutenir la demande de valeurs refuge pour les métaux précieux. En outre, la faiblesse actuelle des actions stimule la demande de valeurs refuge pour les métaux précieux. Le rapport d’aujourd’hui, meilleur que prévu, sur la production industrielle allemande est optimiste pour la demande de métaux industriels et les prix de l’argent.
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