En termes de valorisation, La Nubank de David Vélez se négocie à une valeur nominalement « chère » d’environ 6 fois les ventes. (par rapport à d’autres sociétés financières), mais la croissance et les marges de NU reflètent plus étroitement une startup fintech, ce qui signifie que le cours de l’action de NU est en grande partie justifié et raisonnable.
Les tendances démographiques et de numérisation dans la région sont fortes, ce qui devrait servir à renforcer l’incorporation et l’utilisation de la néobanque.
Que voient les investisseurs étrangers à Nu ?
Si certains préfèrent encore s’adresser à une banque physique, ce n’est que récemment qu’une approche exclusivement numérique est devenue viable.
Les vents favorables à la numérisation ne font que s’améliorer, ce qui devrait stimuler la croissance de NU. De plus, à long terme, l’Amérique latine a des taux de fécondité plus élevés que la plupart des autres régions géographiques, ce qui devrait éviter les problèmes d’effondrement démographique présents dans d’autres marchés développés.
La banque est un acteur difficile à intégrer sur le marché bancaire brésilien, historiquement stagnant. Cela donne à l’entreprise une structure de coûts très différente de celle des banques oligopolistiques traditionnelles qui existaient jusqu’à présent, comme Itaú.
Un coût inférieur pour servir les clients, basé sur une stratégie axée sur le numérique, signifie que NU a été en mesure de concurrencer ses concurrents en termes de prix et de tarifs.
Ces tarifs plus bas, combinés à une expérience numérique haut de gamme, ont conduit à une expérience client et donc à une marque incroyablement fortes auprès de la population brésilienne.
La banque peut gagner beaucoup plus d’argent par unité de dépense que presque n’importe qui d’autre. Cette approche a surpris les grandes banques traditionnelles et désormais plus de 50 % des adultes brésiliens possèdent un compte. Près de 60 % de ces adultes considèrent NU comme leur banque « principale ».
Entre la marque, la structure des coûts et l’amélioration de la monétisation, l’entreprise dispose d’un solide historique de succès que la direction a récemment cherché à reproduire dans d’autres pays comme le Mexique et la Colombie.
“Par conséquent, le cours de l’action oscillant actuellement autour de 12,50 dollars par action, nous prévoyons une hausse vers la fourchette de 18 à 20 dollars au cours des douze prochains mois, ce qui représenterait une hausse de 40 à 60 %.», a déclaré une entreprise étrangère.
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