Le comportement du marché boursier en 2024 a été principalement influencé par les entreprises et les secteurs liés à l’intelligence artificielle (IA).
À la mi-juin, les secteurs des technologies de l’information (TI) et des services de communication ont connu une croissance de plus de 20 %, et l’indice Bloomberg Magnificent 7 a connu une croissance de plus de 30 %, contribuant à 71 % des rendements de l’indice S&P 500. depuis le début de l’année. En revanche, les neuf secteurs restants ont affiché des performances plus faibles par rapport à l’indice plus large S&P 500.
Les analystes de Wells Fargo suggèrent que la hausse des valeurs technologiques est en partie due aux attentes positives quant à l’impact futur de l’IA. Sin embargo, los beneficios de las empresas también han desempeñado un papel importante, ya que los sectores de servicios de comunicación y tecnología de la información registraron un crecimiento de los beneficios del 44% y el 25%, respectivamente, en comparación con el primer trimestre l’année dernière. Les bénéfices de l’indice Bloomberg Magnificent 7 ont augmenté de 60 % sur la même période.
“Même si les valorisations boursières ont augmenté, la performance sous-jacente des entreprises soutient, dans une certaine mesure, la hausse des cours boursiers”, notent les analystes dans leur rapport.
Les projections futures basées sur les données du consensus Bloomberg indiquent que la rentabilité devrait augmenter à partir du dernier trimestre de l’année. Wells Fargo a indiqué que ses quatre secteurs privilégiés – l’énergie, la santé, l’industrie et les matériaux – devraient connaître une croissance des bénéfices plus forte que celle de l’indice S&P 500 plus tard cette année et en 2025.
“Une répartition plus équitable des rendements pourrait conduire à une plus grande participation au marché boursier dans les périodes à venir”, estiment les analystes.
En raison des gains importants enregistrés dans les secteurs des technologies de l’information et des services de communication depuis le début de l’année, les stratèges conseillent de réduire les bénéfices et d’ajuster les niveaux d’investissement à une position plus standard.
“Nous recommandons de profiter de la récente baisse de la valeur de nos secteurs préférés (énergie, santé, industrie et matériaux), qui montrent des signes de bénéfices croissants, une demande constante et un équilibre favorable entre risques et récompenses potentielles”, ont-ils déclaré dans leurs derniers commentaires.
Wells Fargo a noté que les événements à venir, tels que les élections politiques de novembre et les éventuels retards dans la réduction de l’inflation, pourraient provoquer des périodes d’instabilité boursière dans un avenir proche.
Cependant, ils soutiennent que si la Réserve fédérale américaine décide de réduire les taux d’intérêt et que l’économie entre dans une phase de croissance stable, toute baisse du marché pourrait offrir des opportunités de diversification des investissements dans différents secteurs de titres américains à grande capitalisation.
“Nous continuons de préférer les grandes capitalisations américaines comme seule option pour investir dans les actions. Cependant, tout déclin du marché pourrait offrir des opportunités d’élargir les investissements dans d’autres classes d’actifs actions”, suggère le rapport.
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