Madrid, 29 juin (.).- OHLA a surpris le marché cette semaine en annonçant une augmentation de capital de 100 millions d’euros à laquelle assisteront ses actionnaires de référence, les frères mexicains Amodio, ce qui a suscité l’intérêt de nouveaux investisseurs pour entrer dans le groupe de construction, dont Moody’s vient d’abaisser sa note.
Mercredi dernier, à la clôture du marché, OHLA a avancé son projet d’augmentation de capital de 100 millions à travers une opération avec droit préférentiel de souscription à laquelle Luis et Mauricio Amodio, actionnaires de référence de la société, se sont expressément engagés à participer avec l’objectif que ses 26% dans l’entreprise n’est pas réduite.
Prochaine réunion extraordinaire
A la suite de cette annonce, qui sera portée à une prochaine assemblée générale extraordinaire, le groupe a subi une forte sanction en Bourse, chutant de -12,45% à 0,33 euro.
Vendredi, avant l’ouverture du marché, OHLA a annoncé avoir reçu deux offres non contraignantes de la part de la société immobilière mexicaine Coapa Larca d’Andrés Holzer et du groupe Atitlan, dirigé par Roberto Centeno (gendre du président de Mercadona). , Juan Roig) et Aritza Rodero , pour entrer dans son capital. Dans aucun des deux cas, il ne dépasserait les 30 % qui nécessiteraient le lancement d’une offre publique d’achat.
Après cette information, l’action OHLA a été la deuxième à avoir le plus augmenté de toute la bourse espagnole au cours de la séance de vendredi, derrière Ercros (BME :), puisqu’elle s’est appréciée de 5,68% et a clôturé à 0,35 euro par titre.
Néanmoins, jusqu’à présent cette année, le groupe a accumulé une baisse boursière de près de 25% et au cours des douze derniers mois, sa baisse boursière est également d’environ 23%. Ce pourcentage grimpe jusqu’à 65% si l’on regarde son évolution au cours des cinq dernières années.
Différentes options
Atitlan propose son entrée au capital par la souscription intégrale d’une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription d’un montant de 75 millions d’euros. En outre, elle propose une autre augmentation, celle-ci avec droit préférentiel de souscription, pour 75 millions supplémentaires qu’elle souscrirait dans la part qui lui correspond proportionnellement à ce moment-là. La validité de cette offre sans engagement expire le 5 juillet.
De son côté, Inmobiliaria Coapa Larca s’engage à garantir 25 millions d’euros dans l’augmentation de capital annoncée par OHLA et, dans le cas où elle ne pourrait pas le faire parce que les actionnaires actuels ont déjà souscrit, elle propose une autre augmentation jusqu’à obtenir un investissement de 25 millions d’euros. .
A l’occasion de la réunion tenue vendredi, le président d’OHLA, Luis Amodio, a souligné le grand intérêt d’investir dans l’entreprise et a défendu l’expansion pour consolider la transformation du groupe.
Pour 2024, la priorité du groupe est de réduire sa dette grâce à la cession d’actifs non stratégiques et à l’augmentation de capital annoncée.
Les risques d’exécution associés à l’expansion ont été l’une des raisons invoquées par l’agence de notation Moody’s pour abaisser la note d’OHLA à Caa1 et aggraver sa perspective à négative.
Également l’absence d’avancées dans le refinancement des obligations en attente de paiement pour 412 millions, dont la moitié arrive à échéance en mars 2025 et l’autre moitié en mars 2026. Il souligne donc que la concrétisation de la vente de l’activité de services et de ses 50 % à Canalejas pour réduire la dette.
OHLA prévoit de clôturer 2024 avec un chiffre d’affaires de 3,8 milliards d’euros, un résultat opérationnel ou EBITDA de 145 millions et des embauches de 4,1 milliards.
En 2021, les Amidios deviennent actionnaires majoritaires du groupe, passé de OHL (BME
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