Le combo d’actualités qui a fait monter les parallèles et faire chuter les actions jusqu’à 9%

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Taux d’intérêt négatifs en pesos, doutes sur la sanction de la loi des bases et incertitude quant à un éventuel coup porté aux réserves de la Banque centrale (BCRA) si le gouvernement ne renégocie pas le échanger des devises avec la Chine. Cette combinaison d’actualités a un impact sur les dollars gratuits cette semaine, qui s’élèvent jusqu’à 30 $ par jour et établissent des records nominaux.

Les vents contraires venus de l’extérieur n’ont pas aidé non plus. Dans une journée négative au niveau international, Les actions argentines ont enregistré des baisses allant jusqu’à 9% à l’étranger et le risque pays a augmenté de 72 points de base.

Il Dollar député européen Le GD30, un instrument que les Argentins ont trouvé dollarisé en période de restrictions de change, se négocie ce mardi à 1 284,62 $. Cela signifie une augmentation de près de 14,7 dollars (+1,2%), ce qui en fait le prix nominal le plus élevé jamais enregistré. Au cours des deux premiers jours de la semaine, il accumule une augmentation de 68,7 $ (+5,65 %), une variation qui dépasse la performance d’un terme fixe de 30 jours (2,5 %) en monnaie locale.

Cette même tendance peut être observée dans espèces avec règlement (CCL), outil du marché des capitaux qui permet de transférer des dollars vers un compte bancaire en dehors de l’Argentine. Aujourd’hui, il augmente de 18,4 $ et se vend à 1 315,85 $ (+1,4 %).

Dans ce cas, il s’agit également d’un record nominal, les cotations libres étant restées pratiquement inchangées entre février et mi-mai. En ajustant les valeurs actuelles à l’inflation américaine et argentine, Aujourd’hui, le CCL a dépassé son prix moyen des 10 dernières années, de 1 308 $ à valeurs constantes.selon une analyse de Personal Investment Portfolio (PPI).

« Je pense surtout il y a un changement temporaire dans les attentes, qui reflètent des préoccupations dérivées du manque de définition de la sanction de la Loi de Base et des difficultés probables du parti au pouvoir à réussir au Sénat. En supposant que cette transition soit positive, le processus reste au niveau des députés. Le marché considère avec inquiétude le retard de la sanction et cela se traduit, au moins aujourd’hui, par un changement de portefeuilles qui dollarise les avoirs. Toute cette météo est également susceptible d’influencer l’humeur des producteurs, qui pourraient commencer à retarder leurs ventes. Le revenu agricole en mai a été le plus élevé de cette année, mais il est légèrement inférieur aux autres années », a déclaré Gustavo Quintana, opérateur de Cambios PR.

Les liquidations d’exportateurs sont essentielles à l’avenir des dollars financiers. Actuellement, ceux qui vendent à l’extérieur du pays peuvent canaliser 20 % de leurs revenus via des dollars financiers, ce qui augmente l’offre de devises étrangères et fait baisser leur prix. Ils doivent vendre les 80 % restants au taux de change officiel, qui baisse aujourd’hui de manière inhabituelle de 1 dollar et s’échange à 897 dollars (-0,1 %).

« La dynamique des cotations financières dépend en grande partie des flux, et notre estimation du total des règlements à l’exportation pour hier a montré des niveaux faibles. Nous rappelons que, même avec l’amélioration des colonies agricoles en mai, le total des colonies a diminué, ce qui implique une offre plus faible de CCL pour le « blend dollar », ce qui peut exercer une pression sur le prix, qui en mai a dépassé l’inflation. À l’avenir, la variable fondamentale à suivre sont ces flux, qui détermineront le montant de l’offre de CCL par « dollar mixte », dans un contexte où les taux ont été réduits à plusieurs reprises.réduisant l’attractivité du carry trade », a déclaré Juan Manuel Franco, économiste en chef du Grupo SBS.

Parallèlement, pour les analystes de Delphos Investment, la possibilité que Le Gouvernement doit payer la section activée du échanger avec la Chine, pour environ 5 milliards de dollars entre juin et juillet. « S’il est confirmé qu’il n’y a pas de renégociation, cela soulèvera également des inquiétudes quant à l’impact sur les réserves. Mais c’est encore une rumeur qui n’est pas confirmée », a ajouté Quintana.

Dans ce scénario tendu, le Bleu dollar imite les financiers et se vend 1265$ parmi les grottes et les arbres du Ville Buenos Aires C’est 30 $ de plus qu’hier (+2,43 %) et a accumulé 40 $ jusqu’à présent cette semaine (+2,32 %).

Il s’agit d’une roue de chiffres en rouge pour les actions argentines cotées à la Bourse de New York (ADR), une tendance qui a également été observée la veille. Ce mardi, Les papiers de BBVA chutent jusqu’à 7,2%, suivis de ceux de Banque Supervielle (-6,8%), YPF (-6,8%) et Groupe Financier Galice (-5,9%).

La bourse de Buenos Aires enregistre une baisse de 3,3% par rapport à la clôture précédente, en ligne avec les principaux indices américains. Dans le panel principal, composé des entreprises ayant le volume d’opérations le plus élevé, les baisses les plus marquées sont pour YPF (-5,22%), BBVA (-5,10%) et Banco Supervielle (-4,66%).

Les bonus du dernier échange de dettes opèrent également en territoire négatif, dans toutes leurs échéances et législations. Les Bonares ont chuté de 4,08% à l’étranger (c’est le cas de AL41D) et les Global, jusqu’à 3,23% (GD38D). Cela impacte directement le pays à risque, et monte de 60 unités, à 1.474 points de base (+4,24%).