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Ce jeudi, les écrans des marchés financiers sont passés au vert. L’approbation de la Loi de Base et du paquet fiscal au Sénat, bien qu’avec des modifications, était la nouvelle que les investisseurs attendaient après des semaines de turbulences financières. En réponse, les dollars libres ont chuté de 40 dollars, les actions argentines se sont appréciées jusqu’à 10 % à l’étranger et le risque pays a chuté de plus de 60 points.
Dans le cas des actions argentines cotées à la Bourse de New York (ADR), le cycle a été mené par les titres bancaires et énergétiques. Il Banque Supervielle a grimpé de 10%, suivi par le BBVA (+7,3%), Port Central (+7%) et Transporteur de gaz du Sud (+6,6%).
Au niveau local, l’indice S&P Merval a enregistré une hausse de 2,4%. Dans le panel principal, composé des entreprises qui ont le plus grand volume d’opérations à la Bourse de Buenos Aires, Banco Supervielle (+7,7%), Transportadora de Gas del Norte (+5,5%), BYMA (+ 5,5%), Transener (+5,2%) et BBVA (+5,1%).
« La volatilité a prévalu ces dernières semaines tant sur le marché local que sur le marché au large. Nous espérons que l’approbation de la Loi fondamentale par le Sénat se traduira par un rassemblement. Jusqu’à quel niveau ? Il est très difficile de le préciser et nous ne pensons pas que ce soit aussi simple que de prédire les sommets précédents.mais il est certain qu’il pourra réduire les pertes causées par l’incertitude des dernières semaines. ” ont-ils noté du cabinet de conseil économique Outlier.
Les bonus Les titres de dette souveraine ont également évolué en territoire positif, après avoir accumulé des baisses allant jusqu’à 5 % depuis le début du mois de juin. Los Bonares, actifs régis par le droit local, ont augmenté à 4,55% (AL29D). Dans le cas des Globals, le titre à échéance 2046 (GD46D) s’est démarqué, avec une hausse de 5,64%.
Cela a eu un impact direct sur pays à risque, un indicateur clé pour le retour de l’Argentine sur les marchés internationaux. Cet indice, préparé par JP Morgan et mesure la différence payée par les bons du Trésor américain (considérés comme les actifs les plus sûrs au monde) par rapport au reste des pays, Aujourd’hui, il a chuté de 63 unités et s’est établi à 1 421 points de base (-4,25 %).
«Le marché a aujourd’hui réagi favorablement à l’approbation par le Sénat de la loi de base et du paquet fiscal, après des mois de négociations. Nous considérons que le marché se réjouit du fait que le parti au pouvoir a finalement pu approuver une initiative (en l’occurrence deux) au Congrès, malgré la minorité parlementaire. Malgré cela, nous soulignons que la Chambre des députés doit encore ratifier les changements. Cela dit, nous pensons que la prudence doit prévaloir dans les semaines à venir », a déclaré Juan Manuel Franco, économiste en chef du Grupo SBS.
Les dollars gratuits ont également été impactés par la nouvelle. Dans les rues du Ville Buenos Aires, les petits arbres ont vendu le bleu 1245 dollars, bien que lors des premières négociations de la journée, ils aient proposé les billets verts à 1 220 dollars. Ils ont en tout cas été inférieurs de 40 dollars à ceux d’hier (-3,1%), effaçant une partie de la hausse enregistrée au cours des deux premières semaines de juin.
Il Dollar député européen, instrument qui permet aux Argentins de se dollariser légalement par l’achat et la vente d’obligations, a été coté à 1 241,10 $ si l’opération a été réalisée avec des obligations GD30. Il s’agit d’une baisse quotidienne de 37,8 $ (-3 %).
Il compté avec règlement, qui est utilisé pour transférer des devises étrangères vers un compte bancaire en dehors de l’Argentine, est apparu sur les écrans autour 1 274,21 $. Ils étaient d’environ 27,5 $ de moins qu’hier (-2,1 %). Rappelons que ce prix est directement affecté par les règlements effectués par les exportateurs, puisqu’ils peuvent ainsi canaliser 20 % de leurs ventes (et 80 % au taux de change officiel, à 903 $). Cela augmente l’offre de dollars sur le marché et fait baisser le prix du CCL.
Quoi qu’il en soit, l’approbation de la Loi de Base n’est pas la seule bonne nouvelle reçue par les investisseurs ces dernières heures. Hier après-midi, le gouvernement a annoncé le renouvellement du échanger avec la Chine et éliminé l’une des sources d’inquiétude du marché ces dernières semaines. Si cela ne s’était pas produit, la Banque centrale aurait dû débourser environ 5 milliards de dollars entre juin et juillet pour rembourser une dette générée par l’administration d’Alberto Fernández.
D’autre part, le ministre de l’Économie, Luis Caputo, a déclaré que le « L’ère des taux réels négatifs est révolue. » Le message a été prononcé après l’appel d’offres du Trésor, au cours duquel ont été acceptées les offres d’achat de bons de capitalisation (Lecal) à échéance de trois mois, avec un taux de 4,25% mensuel. Le pari du gouvernement était de « renforcer le signal de taux de référence » envoyé au marché et de proclamer « achevé » le processus de taux réels négatifs, qui a permis d’assainir le bilan de la Banque centrale et de ralentir l’inflation. Indec a annoncé aujourd’hui que l’inflation en mai était de 4,2 %.
« De même, le Conseil d’administration du FMI s’est réuni aujourd’hui pour décaisser 800 millions de dollars et publier la huitième revue du programme, y compris les détails pertinents et les changements possibles dans le cadre de change et monétaire. À la lumière de ces évolutions positives pour le crédit souverain, Dans les semaines à venir, les obligations pourraient récupérer le terrain perdu en mai, lorsque les retards dans le traitement du paquet de lois ont affecté négativement les valorisations », a conclu Eric Ritondale, économiste en chef chez Puente.
