L’indice du dollar (DXY00) est tombé jeudi à un plus bas de 2 semaines et demie et a terminé en baisse de -0,40 %. Le dollar a été plombé jeudi par une baisse des rendements des bons du Trésor. En outre, le rallye boursier de jeudi a réduit la demande de liquidité pour le dollar. En outre, le dollar a eu un effet de report négatif depuis mercredi lorsque le président de la Fed, Powell, a déclaré qu’il était « peu probable » que la prochaine mesure politique de la Fed soit une augmentation des taux d’intérêt. Les rapports économiques américains de jeudi étaient favorables au dollar, montrant que les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté moins que prévu et que les coûts unitaires de main-d’œuvre au premier trimestre ont augmenté plus que prévu, des facteurs bellicistes pour la politique de la Fed.
Les demandes hebdomadaires initiales de chômage aux États-Unis sont restées inchangées à 208 000, ce qui montre un marché du travail plus solide que les attentes d’une augmentation à 211 000.
La productivité non agricole aux États-Unis au premier trimestre a augmenté de +0,3 %, soit plus faible que les attentes de +0,5 %. Les coûts unitaires de main-d’œuvre au premier trimestre ont augmenté de +4,7%, soit plus que les attentes de +4,0%.
Les commandes d’usines aux États-Unis en mars ont augmenté de +1,6% m/m, conforme aux attentes et représentant la plus forte augmentation en 4 mois.
Les marchés écartent les chances d’une baisse des taux de -25 pb à 10% pour la réunion du FOMC des 11-12 juin et à 34% pour la réunion suivante des 30-31 juillet.
L’EUR/USD (^EURUSD) jeudi a augmenté de +0,14%. L’euro s’est remis de ses premières pertes jeudi et a enregistré des gains modérés alors que la faiblesse du dollar a déclenché une couverture des ventes à découvert sur l’euro. L’euro a initialement baissé jeudi en raison de la divergence des politiques des banques centrales, la BCE devant réduire ses taux d’intérêt le mois prochain tandis que la Fed retarde ses baisses.
Les swaps écartent les chances d’une baisse des taux de -25 points de base par la BCE à 95% pour sa prochaine réunion du 6 juin.
L’USD/JPY (^USDJPY) jeudi a chuté de -0,88 %. Le yen a progressé jeudi en raison des craintes que les autorités japonaises puissent intervenir sur le marché des changes pour soutenir le yen. Selon les estimations de Bloomberg, la BoJ est intervenue sur le marché des changes mercredi soir pour environ 3,5 billions de yens (22,6 milliards de dollars), c’est la deuxième fois cette semaine que le Japon intervient sur le marché des changes pour soutenir le yen. Le yen s’est fortement redressé lundi après son plus bas niveau depuis 34 ans face au dollar, après que le Japon soit intervenu sur le marché des changes pour endiguer la chute du yen. Les gains du yen se sont accélérés jeudi après la baisse des rendements des bons du Trésor. Un facteur baissier pour le yen a été la baisse inattendue de l’indice de confiance des consommateurs japonais en avril.
L’indice de confiance des consommateurs japonais en avril a chuté de manière inattendue de -1,2 à 38,3, ce qui est inférieur aux attentes d’une augmentation à 39,8.
Les swaps intègrent la possibilité d’une hausse des taux de +10 pb par la BOJ à 11% pour la réunion du 14 juin.
L’or de juin (GCM4) a clôturé jeudi en baisse de -1,4 (-0,06 %) et l’argent de juillet (SIN24) a clôturé en hausse de +0,081 (+0,30 %). Les métaux précieux ont connu un règlement mitigé jeudi. Les métaux précieux étaient sous pression jeudi sur la probabilité que la Fed retarde la baisse des taux d’intérêt à moyen terme. En outre, les nouvelles économiques américaines de jeudi concernant les inscriptions hebdomadaires au chômage et la productivité non agricole du premier trimestre étaient bellicistes pour la politique de la Fed et baissières pour les métaux précieux.
L’or et l’argent se sont redressés après leurs pires niveaux jeudi, l’argent grimpant en territoire positif après que l’indice du dollar soit tombé à un plus bas de deux semaines et demie. En outre, la baisse des rendements des obligations d’État mondiales jeudi a soutenu les métaux précieux. Les métaux ont également bénéficié d’un soutien de report depuis mercredi lorsque le président de la Fed, Powell, a déclaré qu’il était « peu probable » que la prochaine décision de la Fed soit une hausse des taux. En outre, les forts achats d’or des banques centrales mondiales soutiennent l’or après que le Conseil mondial de l’or a rapporté que les banques centrales mondiales ont ajouté 290 tonnes d’or à leurs avoirs au premier trimestre, la plus forte augmentation depuis le début des données en 2000.
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