(Bloomberg) – Une rare séquence de tranquillité dans les actions de Tesla Inc. est sur le point de prendre fin, alors que les investisseurs se préparent à trois événements cruciaux au cours des six prochaines semaines qui pourraient ramener les fluctuations sauvages souvent associées aux actions du constructeur de véhicules électriques.
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Dans moins d’une semaine, la société dirigée par Elon Musk publiera ses résultats de livraison du deuxième trimestre, suivis des résultats plus tard en juillet, et du dévoilement de son véhicule autonome – également appelé robotaxi – début août. Les données sur les transactions d’options montrent que les investisseurs se positionnent pour une évolution d’environ 15 % dans les deux sens jusqu’à la mi-août, selon les données compilées par Citigroup Inc.
Mais les stratèges affirment que les actions pourraient connaître bien plus de perturbations que cela. “Les options Tesla sous-estiment la volatilité de ces trois catalyseurs à venir”, a déclaré Vishal Vivek, stratège en négociation d’actions chez Citi, dans une note aux clients. Ces événements ont déclenché d’importants mouvements de stocks dans le passé, notamment chez les fournisseurs de Tesla et d’autres fabricants de véhicules électriques, a déclaré Vivek.
« Compte tenu de l’importance des livraisons de Tesla dans le passé, de l’évolution du titre en fonction des bénéfices et du potentiel d’annonce d’une nouvelle gamme de produits lors de la journée du robotaxi, le mouvement de 15 % implicite d’ici l’expiration du 16 août semble faible. » a-t-il ajouté dans une interview.
Les actions Tesla se négocient dans une fourchette assez étroite depuis début mai, après avoir fluctué plus tôt dans l’année. Le titre reste en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours – un indicateur de tendance à long terme auquel les traders prêtent une attention particulière – mais une forte hausse cette semaine signale un potentiel de changement.
Cela renforce l’optimisme de certains investisseurs. “Bien que la période de consolidation et de tendance à la baisse à moyen terme reste intacte pour Tesla depuis 2021, la situation à court terme a commencé à s’améliorer nettement au cours des deux derniers mois”, a déclaré Mark Newton, responsable mondial de la stratégie technique chez Fundstrat Global Advisors.
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Les estimations des analystes concernant les livraisons de l’entreprise au deuxième trimestre ont diminué rapidement, tout comme les attentes en matière de bénéfices et de revenus. Pourtant, certains affirment que les difficultés de Tesla concernant la vente de ses véhicules sont largement comprises, de sorte que, sauf erreur importante, les actions peuvent réellement rebondir une fois les chiffres publiés.
Les traders ont adopté une position de plus en plus optimiste quant à l’endroit où Tesla pourrait trouver ses actions vers la fin de l’été. Les traders d’options ont augmenté le prix des options d’achat qui envisagent une hausse de 10 % et expirent dans deux mois par rapport au coût des options de vente équivalentes. Cette dynamique signale un intérêt croissant pour la poursuite du titre à la hausse, associé à un désir décroissant de se protéger contre une chute.
Le véritable test pour le titre sera toutefois le dévoilement du robotaxi de l’entreprise en août.
Alors que Musk tente de repositionner Tesla en tant qu’entreprise d’intelligence artificielle, plutôt que simplement en tant que fabricant de véhicules électriques, beaucoup dépend de l’événement du mois d’août. Les actions de Tesla offrent actuellement une prime considérable qui domine toutes les autres actions technologiques à grande capitalisation, même celle du jeu d’IA préféré du marché, Nvidia Corp.
Cette valorisation élevée est étayée par la confiance des investisseurs dans la capacité de Musk à transformer avec succès Tesla en un acteur dominant de l’IA. La révélation du robotaxi constituera une étape cruciale dans cette direction.
En tant que tel, il est difficile de prédire correctement comment les poussées et les tractions de ces catalyseurs se manifesteront au cours des semaines à venir. Mais les stratèges techniques recommandent de surveiller certains niveaux clés pour comprendre si le titre évolue dans un sens ou dans l’autre.
“Du côté positif, un rallye au-dessus de la résistance de 206 dollars, qui est une convergence entre son pic de février et la moyenne mobile sur 200 jours, marquerait une cassure et constituerait le prochain élément positif supplémentaire pour la tendance du titre”, a déclaré Ari Wald, responsable de la tendance du titre. d’analyse technique chez Oppenheimer & Co. Cela signifierait un bond de 4,3 % par rapport à la clôture de jeudi de Tesla à 197,42 $.
D’un autre côté, toute baisse qui ramènerait les actions en dessous de leur ligne de tendance à court terme de la moyenne mobile sur 50 jours serait notable. Pour que cela se produise, il faudrait une baisse de 11 % par rapport à la dernière clôture du titre.
S’il est difficile de prédire ce que les prochaines semaines réservent à Tesla, “ce que je peux dire avec plus de certitude, c’est que ces événements sont susceptibles de mettre fin à la récente période de calme relatif du cours des actions”, a déclaré Adam Sarhan, fondateur de Tesla. et PDG de 50 Park Investments. “Des surprises positives pourraient alimenter une reprise, tandis que des déceptions pourraient conduire à une vente massive.”
–Avec l’aide de Carly Wanna.
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