Dans un marché où il peut être difficile de trouver des flux de revenus passifs fiables, deux gestionnaires de fonds ont partagé leurs idées sur les actions à dividendes qui pourraient offrir des rendements et un potentiel de croissance attrayants. Matt Burdett, gestionnaire de portefeuille chez Thornburg Investment, recherche des sociétés ayant la capacité et la volonté de verser des dividendes, en se concentrant sur la génération de liquidités et des modèles commerciaux résilients. Broadcom L’une de ces actions soulignées par Burdett est Broadcom, une société de semi-conducteurs et de logiciels. Bien que son rendement actuel en dividendes de 1,6 % puisse ne pas sembler attrayant, Burdett a souligné que le dividende de la société a augmenté de manière significative – à deux chiffres par an au cours des cinq dernières années – depuis le premier investissement de Thornburg. La diversification de Broadcom dans le logiciel avec l’acquisition de CA Technologies en 2018 et, plus récemment, de VMware en 2023 pourrait contribuer à réduire la cyclicité de ses bénéfices et de ses flux de trésorerie, selon Burdett. La société est également bien placée pour bénéficier de la tendance de l’intelligence artificielle générative, selon le gestionnaire du fonds, car elle conçoit des puces de circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) utilisées par les grandes entreprises technologiques. Les analystes de Wall Street prévoient un objectif de cours consensuel de 1 563 dollars pour Broadcom, ce qui implique une hausse de 17 % par rapport au cours actuel de son action de 1 336,10 dollars. AVGO 1Y line Burdett, qui dirige 12,3 milliards de dollars d’actifs suivant la stratégie de création de revenus, a noté que la culture du dividende est souvent plus forte en dehors des États-Unis, ce qui conduit sa stratégie à s’orienter vers les actions hors États-Unis. Orange Une autre action que Burdett trouve intéressante est Orange SA, une société de télécommunications française avec un rendement en dividende actuel de 6,8 %. Le titre est également négocié aux États-Unis. Même si la croissance de son dividende de 2,9 % n’est peut-être pas spectaculaire, Burdett a noté qu’Orange vient de traverser une importante vague d’investissements dans la fibre en France et que la société génère désormais beaucoup plus de liquidités disponibles d’exploitation. couler. Orange a annoncé une hausse de 7,2 % de son flux de trésorerie disponible opérationnel dans ses derniers résultats annuels. Orange a réussi soit à augmenter la rémunération de ses actionnaires, soit à la maintenir stable au cours des six dernières années malgré la pandémie de Covid-19, selon les données de FactSet. “C’est une histoire de génération de liquidités qui est sous-estimée parce que personne ne se soucie des sociétés de télécommunications”, a déclaré Burdett à CNBC Pro. En outre, une récente fusion de ses activités espagnoles avec MASMOVIL pourrait également fournir une injection de liquidités qui, selon Burdett, devrait être utilisée pour le rachat d’actions. Les deux sociétés ont déclaré plus tôt cette année que la coentreprise devrait générer plus de 490 millions d’euros (533 millions de dollars) par an d’économies de coûts sur quatre ans. Ligne ORA-FR 1Y Si le cours de l’action est resté relativement inchangé cette année, Wall Street s’attend à une hausse de 25% à 13,25 euros. WK Kellogg Brian Leonard, gestionnaire de portefeuille chez Keeley Teton, a déclaré à CNBC Pro qu’il recherchait des sociétés de haute qualité qui versent un dividende et se négocient à un prix inférieur à leur « valeur intrinsèque ». Leonard a souligné les situations de spin-off comme une opportunité d’investissement. Un tel scénario se produit lorsqu’une entreprise sépare une activité à faible croissance de ses activités à plus forte croissance, créant ainsi une opportunité pour l’entité scindée d’améliorer ses marges et de se développer. Leonard a cité WK Kellogg Co comme exemple. L’entreprise céréalière dérivée de Kellogg Company, maintenant connue sous le nom de Kellanova. Avec un rendement en dividendes de 3,1 % et une valorisation nettement inférieure à celle de son principal concurrent General Mills, Leonard voit dans WK Kellogg un potentiel d’amélioration de ses marges d’exploitation et de bénéfice d’une croissance des bénéfices et d’expansions multiples. Ligne KLG 1Y Le titre a déjà gagné 58,6% depuis le début de l’année à 20,84 $. Cependant, les analystes ont un objectif de cours consensuel de 14 $, ce qui implique une baisse de 33 % par rapport au cours actuel de l’action. Cela suggère que le marché a peut-être déjà intégré bon nombre des améliorations attendues.
