Le marché boursier est dominé par des valeurs technologiques, des entreprises avec un brillant business dans le domaine de l’intelligence artificielle et des bénéfices élevés, mais qui ne se prodiguent pratiquement pas dans le versement de dividendes. Au-delà de la fureur technologique, l’une des stratégies les plus ancrées sur le marché consiste à investir dans des entreprises qui augmentent chaque année leur dividende. Il s’agit d’une tendance intéressante car l’actionnaire reçoit de l’argent supplémentaire simplement pour conserver les titres dans son portefeuille. Mais c’est intéressant chaque fois que les titres augmentent leur prix, car il est peu utile de recevoir un paiement chaque année, chaque semestre ou tous les trois mois, si les actions perdent plus tard ce qui a été investi en bourse. Et actuellement, certaines entreprises font double emploi : elles distribuent des dividendes de manière constante et prévisible et se négocient également à des sommets historiques.
Les défenseurs de cette stratégie soutiennent que les entreprises qui arrivent à temps au rendez-vous de distribution des dividendes résistent mieux en temps de crise que les principaux indices et sont plus rentables dans la durée. En ce sens, les arguments reposent sur le fait qu’il s’agit d’entreprises avec une activité solide et durable, ce qui leur permet d’augmenter progressivement et constamment les paiements aux investisseurs. À l’ère des taux d’intérêt négatifs, investir dans ces sociétés est devenu populaire. Même si la dette n’a pas généré de rentabilité et que les produits d’épargne conservateurs tels que les comptes et les dépôts rémunérés ont disparu, ces titres ont constitué un refuge, car ils offrent généralement un comportement stable tant dans les affaires que dans la performance boursière, avec un rendement en dividendes qui se situe autour de 3 %.
Aux États-Unis, il existe un groupe restreint d’entreprises qui augmentent leurs dividendes depuis au moins 25 années consécutives et sont appelées les aristocrates des dividendes. Elles doivent également répondre à d’autres exigences, comme faire partie de l’indice S&P 500 (qui regroupe les plus grandes sociétés cotées américaines), avoir une capitalisation d’au moins 3 milliards de dollars et avoir un volume d’échanges quotidien d’au moins cinq millions de dollars. En 2024, ce groupe comptera 68 grandes entreprises, souvent leaders dans leur secteur, comme Colgate-Palmolive, Caterpillar ou Procter & Gamble. Et en plus d’assurer à l’actionnaire un dividende qui augmente chaque année, certains d’entre eux se négocient également à leurs plus hauts niveaux historiques, de sorte que les investisseurs, en plus de recevoir un paiement juteux, voient leur investissement réévalué.
En ce sens, la société biopharmaceutique américaine AbbVie se démarque. La société spécialisée dans les domaines de l’immunologie, de l’oncologie, des neurosciences et de la virologie, et qui commercialise la célèbre marque Botox, a distribué au total 5,9 euros par action de dividendes en 2023 (+5%), ce qui représente une rentabilité de 3,3%. Les titres ont augmenté de 12 % jusqu’à présent cette année, atteignant des sommets sans précédent.
La compagnie pétrolière Exxon Mobil continue de maintenir son électricité malgré les plans de transition énergétique entrepris en Occident. C’est la plus grande compagnie pétrolière privée au monde et on se souvient de son implication dans plusieurs scandales environnementaux, comme l’affaire Exxon Valdez en Alaska, considérée comme la plus grande marée noire de l’histoire. Malgré cela, elle a pris des mesures pour orienter son activité vers des solutions énergétiques à faibles émissions. L’année dernière, elle a distribué 3,4 euros par action à ses actionnaires, avec un rendement du dividende de 3,3 %.
Dans le secteur industriel, le fournisseur de matériaux de construction Fastenal se démarque. L’entreprise s’est appréciée de 18% sur l’année après avoir annoncé des prévisions de ventes pour 2024 supérieures à la moyenne du secteur. En 2023, elle a distribué des dividendes de 1,6 $ par action aux actionnaires (augmentant le dividende de 38 %). Elle offre une rentabilité de 2,3%.
Le secteur de la distribution compte plusieurs rois des dividendes. Le géant des biens de consommation Procter & Gamble, qui commercialise des marques telles qu’Ariel, Gillette, Pantene et Fairy, est l’une des entreprises qui démontre le plus son engagement à verser des dividendes à ses actionnaires. L’année dernière, elle a payé 3,73 $ par action (un rendement de 2,33 %) et au premier trimestre, les actions ont augmenté de 8,58 %.
Son concurrent Colgate-Palmolive est également un classique parmi les entreprises qui augmentent chaque année leur dividende. En 2023, il payait 1,91 $ par titre (la rentabilité est de 2,15 %). Récemment, le conseil d’administration de l’entreprise a approuvé que cette année le paiement soit de 2 $. Les titres se négocient à des sommets historiques et se sont appréciés de 11 % sur l’année.
La liste des sociétés aristocratiques de dividendes qui se négocient à des sommets est complétée par l’assureur Aflac (distribué 1,68 dollars par action, avec une rentabilité de 2,06%) et la société spécialisée dans la production d’équipements industriels Illinois Tool Works (payée 5,33 dollars par action avec une rentabilité de 2,06%). de 2,03 %). Également le conglomérat spécialisé dans l’industrie aérospatiale et militaire General Dynamics, qui a été favorisé par le réarmement des défenses face aux récents conflits de guerre. En 2023, il payait 5,22 $ par action (offrant un rendement de 1,89 %). La compagnie d’électricité Emerson Electric, qui évolue également dans la zone haute, a distribué 2 085 dollars par action. Cardinal Health (payé 1,993 $ par action pour un rendement de 1,78 %), Lowe’s Companies (payé 4,3 $ en dividendes) et le fabricant de machines Caterpillar (distribué un dividende de 5 $, soit un rendement de 1,42 %) complètent la liste.
Le cas européen
En Europe, il existe également des indices similaires à ceux des aristocrates américains du dividende. Le plus populaire est le S&P Europe 350 Dividends Aristocrats, bien que dans ce cas il soit composé de sociétés qui ont augmenté les paiements entre actionnaires pendant au moins 10 années consécutives. En général, sur le Vieux Continent, il est plus difficile de trouver un si grand nombre de titres distribuant des dividendes croissants et se négociant au maximum. Parmi les entreprises qu’il rassemble, se distingue le secteur britannique de la défense BAE Systems, qui a payé 2,085 livres par action l’année dernière (ce qui représente une rentabilité de 2,05%), le groupe britannique Sage, qui a payé 0,187 livres (une rentabilité de 1,5%) ou encore le suédois Assa Abloy, qui offre un rendement en dividende de 1,52%.
Dans ce groupe se trouvent également d’autres sociétés plus connues telles que la société danoise Novo Nordisk (offre un rendement en dividende de 1,05 %), qui a été stimulée par les progrès de la pilule amaigrissante. L’allemand SAP (1,11%) et le néerlandais Wolters Kluwer (1,31%) complètent la liste des titres à dividendes protégés et négociés dans la zone maximale, bien qu’ils offrent des rendements inférieurs.
En général, les entreprises qui distribuent généreusement leurs bénéfices entre actionnaires disposent généralement de flux de trésorerie très stables. Soit parce qu’ils opèrent dans des métiers réglementés, soit parce qu’ils ont une position très solide dans les secteurs dans lesquels ils opèrent. En fait, selon certaines études, les entreprises capables de maintenir un paiement de dividende constant et augmentant avec le temps ont tendance à être mieux équipées que leurs concurrents et généralement le paiement à l’actionnaire est un signe de solvabilité et de crédibilité. De plus, à long terme, ces types de sociétés offrant des dividendes bons et stables se sont révélés présenter une volatilité plus faible.
Suivez toutes les informations Cinq jours dans Facebook, X et Linkedinou dans notre newsletter Programme de cinq jours
