Par Derry Wade
Les dirigeants du paysage national du capital-risque se réuniront le mois prochain pour la conférence sur le capital-risque de l’Université de Virginie organisée par le Mayo Center for Asset Management de la Darden School of Business. Organisée au Sands Family Grounds à Rosslyn le 12 avril, la conférence explorera la manière dont les conditions du marché influencent l’activité du capital-risque dans des secteurs tels que la défense, la cybersécurité, les soins de santé et les biens de consommation.
Le rapport Darden a rencontré deux anciens élèves qui participeront à l’événement pour en savoir plus sur leurs expériences en matière de capital-risque et sur la manière dont Darden les a préparés au succès.
Caitlin Mavraganis (MBA ’11) est directrice générale de Selby Lane Capital, qui crée des portefeuilles de fonds de capital-risque, de capital-investissement et de capital-investissement pour ses clients. Mavraganis supervise les activités d’investissement de Selby Lane, recherche des opportunités d’investissement, établit des relations avec des gestionnaires de fonds potentiels et effectue une vérification préalable des fonds avant que Selby Lane ne s’engage.
Matthew Kemph (EMBA ’23) est vice-président des partenariats de mission chez In-Q-Tel (IQT), un investisseur stratégique à but non lucratif au service des besoins technologiques de la communauté de la sécurité nationale. Kemph guide les efforts visant à faire correspondre les innovations des entreprises dans lesquelles IQT a investi avec les priorités et les besoins émergents de la communauté du renseignement.
Quel genre de personne excelle dans le secteur du capital-risque ? Est-ce que des traits spécifiques semblent être les plus utiles ?
Mavraganis: Il n’y a pas vraiment de cheminement de carrière standard requis pour entrer dans le secteur du capital-risque, mais il existe certains traits que partagent bon nombre des investisseurs en capital-risque les plus performants. Le premier est la capacité de voir le potentiel des technologies et des marchés naissants que d’autres n’ont pas encore reconnu. Les investisseurs en capital-risque doivent également être capables d’évaluer avec précision les fondateurs d’entreprises en tant que personnes et d’établir des relations solides avec eux pour avoir accès aux meilleures nouvelles entreprises.
Kemph: Quelqu’un qui travaillera, bousculera et exécutera tout en prenant des risques. Dans le contexte d’IQT, le succès d’une personne dans cette activité de capital-risque est profondément lié à la mission de l’organisation consistant à identifier, investir et soutenir des technologies de pointe pouvant servir les intérêts de sécurité nationale des États-Unis. Les personnes qui excellent chez IQT combinent les compétences nécessaires pour découvrir, évaluer et capitaliser sur des startups technologiques innovantes alignées sur leur mission. Ils possèdent un état d’esprit visionnaire, identifiant les tendances futures et le potentiel de croissance pour maintenir la supériorité technologique de la nation.
“En fin de compte, nous devons porter un jugement sur chaque investissement. Darden m’a bien préparé à pouvoir prendre des décisions judicieuses face à l’incertitude.”
Caitlin Mavraganis (MBA ’11), directrice générale de Selby Lane Capital
Y a-t-il un segment industriel ou une entreprise spécifique qui vous passionne particulièrement en tant qu’investisseur ?
Mavraganis: Nous assistons à un véritable changement technologique avec les développements dans le domaine de l’IA au cours des deux dernières années et je pense que cela aura un impact significatif sur la façon dont nous interagissons et utilisons la technologie à l’avenir. Cependant, il y a beaucoup de battage médiatique autour de l’IA dans le secteur du capital-risque et des capitaux importants affluent dans ce secteur, ce qui fait grimper les valorisations. Nous sommes donc prudents quant aux fonds que nous réinvestissons dans ce secteur. Nous recherchons des fonds de capital-risque ayant une expérience dans l’IA, qui disposent d’un réseau approfondi de talents en IA de qualité auprès desquels trouver de nouvelles opportunités, et ceux qui ont une thèse claire sur la façon de créer une entreprise défendable et évolutive dans cet espace.
Kemph: Je vois un immense potentiel et une importance dans la cybersécurité. La numérisation croissante de notre monde s’est accompagnée d’une augmentation des cybermenaces. Les innovations en matière de cybersécurité ne sont pas seulement passionnantes du point de vue de l’investissement. Ils sont cruciaux pour la sécurité nationale. Pour IQT, il ne s’agit pas de retour (nous sommes une organisation à but non lucratif) mais plutôt de l’impact de nos investissements sur notre pays. Le travail d’IQT joue un rôle central dans l’identification et le soutien des startups à la pointe de la technologie de cybersécurité. Ces entreprises influenceront considérablement la manière dont notre gouvernement et notre industrie se prépareront et atténueront les cybermenaces dans les futurs scénarios de conflit.
Qu’est-ce qui vous satisfait le plus d’un point de vue personnel et professionnel dans votre travail ?
Mavraganis: Je rencontre chaque jour certains des investisseurs en capital-risque les plus intelligents et les plus prospères et j’apprends d’eux sur les technologies de pointe et les nouvelles entreprises passionnantes de leurs portefeuilles. Le secteur du capital-risque est en constante évolution et notre travail exige que je reste à l’écoute des dernières tendances pour éclairer la manière dont nous investissons le capital de nos clients. J’apprécie également les relations personnelles que j’ai nouées avec de nombreux sociétés de capital-risque de notre portefeuille, dont certaines durent maintenant plus d’une décennie.
Kemph: L’aspect le plus satisfaisant de mon travail chez IQT est l’opportunité unique de combiner ma passion pour le capital-risque et l’entrepreneuriat avec un objectif plus large de service national. Je suis extrêmement fier et satisfait de mettre à profit mes compétences pour identifier, évaluer et exploiter les technologies commerciales qui pourraient jouer un rôle clé dans l’amélioration de la sécurité et des capacités de notre pays.
Comment Darden vous a-t-il préparé à ce choix de carrière ?
Mavraganis: L’une des compétences les plus utiles que j’ai acquises à Darden était de savoir comment prendre une décision et agir sans une information parfaite. Notre travail chez Selby Lane consiste à évaluer les gestionnaires de fonds, généralement à l’aide d’informations historiques, et à décider si nous pensons que le même gestionnaire générera des rendements d’investissement intéressants à l’avenir. Nous effectuons une diligence quantitative et qualitative exhaustive sur les fonds potentiels, mais en fin de compte, nous sommes tenus de porter un jugement sur chaque investissement. Darden m’a bien préparé à pouvoir prendre des décisions de qualité face à l’incertitude.
Kemph: Darden a joué un rôle central dans le perfectionnement des compétences nécessaires à ma carrière. Ses cours de négociation, de leadership, de capital de risque, de marketing et de planification stratégique m’ont doté de l’expertise nécessaire pour faire partie intégrante de mon rôle actuel. De plus, l’application de la méthode des études de cas a aiguisé ma pensée critique et mes capacités de prise de décision, en particulier dans des situations impliquant des informations complexes et incomplètes – un scénario courant dans le domaine du capital-risque. Bien qu’être sollicité à froid en classe ait été un défi au départ, cela s’est avéré bénéfique pour renforcer la résilience et la préparation. Les cours axés sur l’entrepreneuriat étaient mes préférés, car ils fournissaient un aperçu approfondi de la dynamique et des obstacles liés aux startups, ce qui est crucial dans mon rôle de soutien aux entreprises technologiques en démarrage.
Qu’espérez-vous apporter et recevoir de la Conférence sur le capital-risque ?
Mavraganis: J’ai hâte de participer au panel des commanditaires lors de la conférence et d’avoir l’opportunité de partager davantage avec de nombreux étudiants et participants à la conférence sur le côté LP du secteur du capital-risque.
Kemph: J’ai l’intention de contribuer en partageant mes idées et mes expériences de travail chez IQT. J’ai hâte de discuter de nos défis et de nos réussites uniques et de la manière dont ces leçons s’appliquent à l’ensemble du secteur du capital-risque. Je suis incroyablement enthousiaste à l’idée de participer à des conversations sur la découverte technologique et d’autres domaines en évolution rapide et essentiels aux intérêts nationaux. En ce qui concerne la réception, j’ai hâte d’apprendre des autres experts dans le domaine. En outre, la conférence constitue une excellente plate-forme de réseautage avec d’autres anciens d’UVA/Darden, ce qui peut ouvrir de nouvelles voies de collaboration et de partenariats.
